Авторизация
Логин:
Пароль:
Забыли пароль | Регистрация

Top 10 ICO projects

Летом 2014 года токены Ethereum стоили менее одного цента,
сегодня их цена около $800!


Barfin.club

ICO traveller

Компания
Общая информация
Крупные акционеры
Дочерние и зависимые общества
Новости компании
Описание рынка и риски
История
Финасовая отчетность
Бухгалтерский баланс: РСБУ
Прибыли и убытки: РСБУ
Финансовые показатели: РСБУ
на правах рекламы

Газпром

Нефть / Газ / Уголь / Газ

Описание рынка и риски

Рынок

Российский рынок.

За последнее десятилетие в России увеличилась доля газа в потреблении энергии по отношению к другим видам топлива. Доля газа в топливно-энергетическом балансе страны возросла с 42% в 1990 году до 50% - в настоящее время. Во многом это связано с относительно низкими регулируемыми ценами на газ. В России газ, в основном, поставляется электрогенерирующим компаниям, предприятиям металлургической и химической промышленности. По оценкам ОАО "Газпром" структура поставок газа на внутренний рынок, включая собственную покупку у независимых организаций, характеризуется следующими данными (по итогам 2009 года ):

- 16,75% - для нужд населения,

- 38,86% - организациям электроэнергетики,

- 32,03% - другим промышленным потребителям,

- 12,36% - коммунально-бытовым потребителям.

Энергетическая стратегия России предполагает снижение доли газа в топливно-энергетическом балансе за счет его более рационального использования. При этом ОАО "Газпром" планирует годовой объем добычи в размере 650-670 млрд.куб.м к 2020 году (с учетом добычи на Востоке России). В настоящее время ОАО "Газпром" занимает доминирующее положение на внутреннем рынке газа и обеспечивает около 80% поставок. В соответствии с Энергетической стратегией России в долгосрочной перспективе к 2020 году ОАО "Газпром" будет сохранять основную долю в объемах добычи и поставок газа на российский рынок.

Регулирование отношений в сфере транспортировки и поставок газа на российском рынке.

Отношения между поставщиками и покупателями газа регулируются Правилами поставки газа в Российской Федерации, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 5 февраля 1998 года № 162.

Преимущественное право на заключение договоров на поставку газа имеют покупатели газа для государственных нужд, для коммунально-бытовых нужд и населения, а также покупатели, заключившие договоры на поставку газа ранее и желающие продлить их действие.

Организации, деятельность которых финансируется за счет средств федерального бюджета, обязаны заключать государственные контракты на поставки газа с поставщиками. Такие контракты заключаются в порядке, установленном постановлением Правительства Российской Федерации "О заключении государственных контрактов на поставку газа организациям, финансируемым за счет средств федерального бюджета" от 4 октября 2000 года № 753. Постановлением Правительства Российской Федерации "Об обеспечении устойчивого газо- и энергоснабжения финансируемых за счет средств федерального бюджета организаций, обеспечивающих безопасность государства" от 29 мая 2002 года № 364 установлены особые условия поставки газа и их оплаты, которые в обязательном порядке включаются в государственные контракты на поставку газа, заключаемые государственными заказчиками с поставщиками газа, а также в договоры поставки газа, заключаемые газоснабжающими организациями независимо от организационно-правовой формы с финансируемыми за счет средств федерального бюджета организациями-потребителями топливно-энергетических ресурсов, обеспечивающими безопасность государства. Эти условия, в частности, предусматривают, что государственный заказчик обязан при доведении до подведомственных организаций лимитов бюджетных обязательств исходить из необходимости обеспечения оплаты потребляемого ими газа в полном объеме. При этом поставщик обязан не допускать прекращения или ограничения подачи газа ниже доведенных заказчиком до своих подведомственных организаций лимитов бюджетных обязательств.

В целях совершенствования государственного регулирования цен на газ и развития рыночных принципов ценообразования на внутреннем рынке газа Правительство Российской Федерации 28 мая 2007 г. приняло постановление № 333 "О совершенствовании государственного регулирования цен на газ" (далее Постановление), которым установлено, что регулирование оптовых цен на газ осуществляется исходя из поэтапного достижения уровня равной доходности поставки газа на внутренний и внешний рынки и с учетом стоимости альтернативных видов топлива.

Постановлением установлено, что оптовые цены на газ, добываемый открытым акционерным обществом "Газпром" и его аффилированными лицами, на выходе из системы магистрального газопроводного транспорта определяются по соглашению сторон при заключении договоров поставки газа (в том числе долгосрочных), включая случаи его перепродажи, в диапазоне между предельными максимальным и минимальным уровнями оптовых цен с учетом особенностей, определяемых федеральным органом исполнительной власти в сфере государственного регулирования цен (тарифов) для следующих групп потребителей (кроме населения):

· конечные потребители, впервые заключившие договоры поставки газа с началом поставки после 1 июля 2007 г.;

· конечные потребители, приобретающие газ сверх объемов, зафиксированных в договорах поставки газа на 2007 г.;

· конечные потребители, поставка газа которым осуществляется в связи с проведением работ по расширению Единой системы газоснабжения.

В соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 14 июля 1997 года № 858 ОАО "Газпром" обеспечивает доступ независимых организаций к своей газотранспортной системе. Такой доступ предоставляется при наличии свободных мощностей в газотранспортной системе, а также при условии, что качество и параметры газа независимых организаций соответствуют стандартам и техническим условиям, действующим в газотранспортной системе ОАО "Газпром", и что к потребителям проложены газопроводы-отводы, а у поставщиков имеются подводящие газопроводы.

В соответствии с Федеральным законом "О газоснабжении в Российской Федерации" потребители обязаны оплачивать поставки газа и услуги по транспортировке газа, а также снабженческо-сбытовые услуги Поставщика в соответствии с постановлением Федеральной службы по тарифам. Если потребители не производят такой оплаты, поставщики имеют право уменьшить или прекратить поставки газа таким потребителям в соответствии с порядком, установленным постановлением Правительства Российской Федерации "О порядке прекращения или ограничения подачи электрической и тепловой энергии и газа организациям-потребителям при неоплате поданных им (использованных ими) топливно-энергетических ресурсов" от 5 января 1998 года № 1.

Поставки газа российским потребителям.

В приведенной ниже таблице представлены данные о реализации природного газа ОАО "Газпром" (головная компания) потребителям России за 2005-2009 годы и за 3 месяца 2010 года (1) :

2005 2006 2007 2008 2009 3 месяца 2010
(млрд.куб.м)
328,2 338,0 338,6 335,1 301,3 117,7

(1) В связи с различиями в методологии подготовки управленческой отчетности и бухгалтерской отчетности показатели объема поставок газа потребителям, рассчитанные по данным методикам, могут не совпадать. В данной таблице для расчета показателей использовалась методика подготовки бухгалтерской отчетности.

Реализацией газа на территории Российской Федерации, в основном, занимается дочерняя компания ООО "Межрегионгаз". Вместе с тем, незначительные объемы газа реализует непосредственно ОАО "Газпром", а также газодобывающие и газотранспортные организации.

Структура поставок газа потребителям Российской Федерации компаниями Группы Газпром за 2009 год и 3 месяца 2010 года сложилась следующим образом:

2009 год 3 месяца 2010 года
ООО "Межрегионгаз" 98,88% 98,85%
Газодобывающие и газотранспортные организации 1,12% 1,15%

В соответствии с постановлениями Правительства Российской Федерации от 2 сентября 2006 года № 534 "О проведении эксперимента по реализации газа на электронной торговой площадке" и от 10 декабря 2007 года № 851 "О продолжении эксперимента по реализации газа на электронной торговой площадке в 2008 году" ОАО "Газпром" осуществляло реализацию ограниченных объемов газа через электронную торговую площадку ООО "Межрегионгаз" наряду с газом независимых производителей по не регулируемым государством ценам. С января 2008 года по декабрь 2008 года включительно было реализовано 6,09 млрд.куб.м газа, из которых 2,99 млрд.куб.м - газ независимых производителей и 3,10 млрд.куб.м - газ ОАО "Газпром" и его аффилированных лиц.

С 1 января 2009 года торги газом на ЭТП прекращены в связи с отсутствием соответствующего постановления Правительства Российской Федерации. Очередные торги на Электронной торговой площадке ООО "Межрегионгаз" состоятся после принятия нового постановления Правительства Российской Федерации "О реализации газа с использованием биржевых технологий".

Поставки газа в страны СНГ и Балтии.

В 2009 году и I квартале 2010 года ОАО "Газпром" реализовало на территории стран СНГ и Балтии 65,624 и 16,343 млрд.куб.м природного газа соответственно.

В приведенной ниже таблице представлены данные об объемах продаж газа в страны СНГ и Балтии, а также о продаже на границе с Украиной и странами Закавказья в 2005-2009 годах и I квартале 2010 года 1) :

Страна 2005 2006 2007 2008 2009 3 месяца 2010 2)
(млрд.куб.м)
Украина 23,0 - - - 37,83 (3) 6,47
Беларусь 19,8 20,5 20,6 21,1 17,62 6,43
Молдова 1,5 2,5 2,7 2,7 2,98 1,14
Литва 3,1 3,1 3,7 3,1 2,74 1,22
Латвия 1,3 1,3 1,1 0,7 1,14 0,06
Эстония 1,3 0,7 0,9 0,6 0,769 0,09
Казахстан 0,78 0,8 0,9 0,8 0,76 0,35
Южная Осетия - - - - 0,005 0,01
Компания "ROSUKRENERGO AG " 14,4 55,1 54,3 47,2 - -
Компания "ZMB (Schweiz) AG", в т. ч. для: - 6,8 2,7 2,8 - -
Азербайджана - 3,8 - - - -
Армении - 1,6 2,0 2,3 1,63 0,5
Грузии - 1,4 0,7 0,5 0,15 0,073
Итого 65,2 90,8 86,9 79,0 65,624 16,343

1) В связи с различиями в методологии подготовки управленческой отчетности и бухгалтерской отчетности показатели объемов поставок (реализации) газа потребителям, рассчитанные по данным методикам, могут не совпадать. В данной таблице для расчета показателей использовалась методика подготовки управленческой отчетности.

2) Оперативные данные.

(3) В связи с различиями в методологии подготовки управленческой отчетности и бухгалтерской отчетности показатели объема поставки газа потребителям, рассчитанные по данным методикам, могут не совпадать. Для расчета показателя использовалась методика подготовки бухгалтерской отчетности.

Основные маршруты газопроводов от газовых месторождений в Западной Сибири к экспортным рынкам Западной Европы проходят через Украину, которая, в свою очередь, является самым крупным потребителем газа среди стран СНГ и Балтии. Поставки газа из России в Украину до 2006 года осуществлялись в оплату транзита российского природного газа по территории Украины в соответствии с Дополнениями к Контракту между НАК "Нафтогаз Украины" и ОАО "Газпром" об объемах и условиях транзита природного газа через территорию Украины на период с 2003 по 2013 год от 21 июня 2002 года. Указанные Дополнения подписывались на основе ежегодных межправительственных протоколов к Соглашению между Правительством Российской Федерации и Кабинетом Министров Украины о дополнительных мерах по обеспечению транзита российского природного газа по территории Украины от 4 октября 2001 года.

2 октября 2008 г. Председатель Правительства Российской Федерации В.В.Путин и Премьер -Министр Украины Ю.В.Тимошенко подписали Меморандум, в котором договорились об установлении с 1 января 2009 г. прямых долгосрочных отношений между ОАО "Газпром" и НАК "Нафтогаз Украины" и признали, что эффективность перехода на прямые отношения обусловлена погашением накопленной задолженности, своевременной оплатой будущих поставок и возможностью предприятий группы Газпром поставлять природный газ потребителям Украины. Кроме того, в указанном документе подтверждено намерение Сторон в течение трех лет осуществить поэтапный переход на рыночные, экономически обоснованные и взаимосогласованные цены на импортированный природный газ для потребителей Украины и тарифы на транзит газа через территорию Украины. В январе 2009 года между ОАО "Газпром" и НАК "Нафтогаз Украины" подписан прямой долгосрочный контракт на поставку газа потребителям Украины.

ОАО "Газпром" в настоящее время находится в зависимости от Украины в части транзита газа, реализуемого в Западной Европе. Оплата транзита природного газа ОАО "Газпром" по территории Украины осуществляется в денежной форме. Вместе с тем, строительство газопроводов "Ямал-Европа", "Голубой поток", а также реализация проектов "Северный поток" и "Южный поток" позволит уменьшить зависимость ОАО "Газпром" от Украины в части транспортировки газа в страны Западной Европы. В то же время, и сама Украина, в части удовлетворения своих внутренних потребностей в газе, находится в зависимости от ОАО "Газпром", по газотранспортной системе которого осуществляется транзит закупаемого ею среднеазиатского газа.

27 декабря 2005 года ОАО "Газпром" и ОАО "Белтрансгаз" подписали контракт об объемах и условиях поставки природного газа в Республику Беларусь и транзите газа через территорию Республики Беларусь в 2006 году, в котором сохранены условия контракта 2005 года. С 2007 года ОАО "Газпром" и ОАО "Белтрансгаз" заключен контракт, в котором предусмотрены условия постепенного повышения цен до рыночного уровня. В 2007 году цена газа, поставляемого в Республику Беларусь, составляла 100 долларов США за 1000 куб.м газа. С 2008 года цена на газ, поставляемый ОАО "Газпром" ОАО "Белтрансгаз", рассчитывается ежеквартально по формуле с учетом индексов изменения цен на газойль и мазут. В I квартале 2010 года контрактная цена составила 169,22 доллара США за 1000 куб.м.

В первом полугодии 2006 года в Республику Молдова поставка российского природного газа осуществлялась по цене 110 долл. США за 1000 куб.м. Со второго полугодия 2006 года с АО "Молдовагаз" заключен контракт на поставку газа по цене 160 долларов США за 1000 куб.м. В 2007 году цена на газ установлена в размере 170 долларов США за 1000 куб.м. В дальнейшем предусмотрено постепенное повышение цен до рыночного уровня. C 2008 года, цена на газ, поставляемый ОАО "Газпром" АО "Молдовагаз", устанавливается ежеквартально по формуле с учетом индексов изменения цен на газойль и мазут. В I квартале 2010 года расчетная контрактная цена составила 227,26 долл. США за 1000 куб.м.

Осложнения в экономике Республики Беларусь в условиях мирового кризиса привели к понижению уровня платежеспособности потребителей газа. За газ, поставленный в январе - июне 2009 г., образовалась задолженность перед ОАО "Газпром" на сумму 285 млн. долл. США. В августе 2009 года ОАО "Белтрансгаз" начало частично погашать указанную задолженность. Полное погашение задолженности было осуществлено 23.12.2009 г.

В I квартале 2010 г. задолженность ОАО "Белтрансгаз" за газ, поставленный в январе-марте составила 137,49 млн.долл.США.

В I квартале 2010 г. из-за неплатежей потребителей Приднестровья еще более возросла дебиторская задолженность Республики Молдова.

Неплатежи названных потребителей газа приводят к недополучению денежных средств ОАО "Газпром".

По договоренности сторон ОАО "Газпром" с 2005 года выполнялось постепенное, рассчитанное на три года, повышение цен на экспортируемый в страны Балтии природный газ, в целях достижения при поставках к 2008 году доходности на уровне стран дальнего зарубежья. С 2008 года цена газа для балтийских покупателей соответствует европейскому уровню и ежемесячно рассчитывается по формуле в зависимости от усредненной за 6-9 месяцев цены мазута и газойля. В I квартале 2010 года средневзвешенная цена составила 318,2 долл. США за 1000 куб.м. Все договорные обязательства по оплате газа выполнены, дебиторская задолженность отсутствует.

Европейский рынок.

В 2009 году и I квартале 2010 года ОАО "Газпром" реализовало в Европу 140,65 и 39,40 млрд.куб.м природного газа соответственно.

ОАО "Газпром" продает природный газ в Европу в основном по долгосрочным контрактам, большая часть которых, помимо прочего, содержит следующие условия:

- контрактную цену, которая привязана к изменению цен конкурирующих энергоносителей, таких как нефтепродукты и в отдельных случаях уголь;

- возможность пересмотра цены на природный газ по контракту, как правило, один раз в три года, если существенно изменились рыночные условия;

- условия, препятствующие одностороннему прекращению контрактов, за исключением случаев продолжительных форс-мажорных обстоятельств;

- условие "бери-или-плати", согласно которому покупатель, отобравший в течение года меньше оговоренного в контракте минимального годового объема природного газа, частично оплачивает неотобранное количество товара. Впоследствии это количество может быть отобрано покупателем с соответствующей доплатой после отбора минимального годового объема, предусмотренного контрактом в соответствующем году поставки.

К настоящему времени достигнуты договоренности по продлению контрактов на поставку со всеми основными покупателями природного газа на европейском рынке.

В 2009 г. компания Э.ОН Рургаз обратилась к ООО "Газпром экспорт" с требованиями о снижении контрактной цены и/или изменении некоторых других контрактных условий. Требования были обусловлены существенными изменениями на рынке, помимо прочего, снижением спроса на газ вследствие мирового экономического кризиса и увеличением предложения, в т.ч. на ликвидных торговых площадках, а также существенным разрывом в ценах с привязкой к нефтепродуктам по долгосрочным контрактам и на спотовых рынках.

По результатам переговоров было принято решение предусмотреть меры, которые бы обеспечивали конкурентоспособность российского газа в сложившихся условиях. В частности, в отношении определенной доли поставляемых объемов была введена привязка к спотовым ценам с изменением условий отбора (100% суточные обязательства "бери-или-плати"). При этом, однако, предусмотрен компенсационный механизм, обеспечивающий, в случае неотбора минимальных контрактных количеств по "нефтяным" контрактам, пересчет в отношении соответствующей части объемов из спотовых цен в цены с нефтяной привязкой.

Аналогичные договоренности были достигнуты с компаниями "ВИЕХ" и "ВИНГАЗ".

18 июня 2009 г. с компанией "ЕГЛ" был подписан контракт на поставку газа в Италию с 1 октября 2009 г. сроком на 20 лет с годовым объемом поставки 684 млн.куб.м в течение первых 13 лет поставки и 184 млн.куб.м в последующие годы. 3 июля 2009 г. с компанией "ЕРГ" был подписан контракт на поставку газа в Италию с 1 октября 2009 г. сроком на 10 лет (с опционом на продление на следующие 10 лет) с годовым объемом поставки 123 млн.куб.м. 7 августа 2009 г. с компанией "Синерджие Италиане" был подписан контракт на поставку газа в Италию с 1 октября 2009 г. сроком на 10 лет с годовыми объемами в 2009 г. 900 млн.куб.м, с 2010 по 2011 гг. 985 млн.куб.м, с 2012 г. 362 млн.куб.м. 24 сентября 2009 г. был подписан долгосрочный контракт на поставку природного газа в Италию компании "Премиум газ" (ранее компания называлась "А2А Бета") с 1 октября 2009 г. сроком на 13 лет (с опционом на продление на следующие 5 лет) с годовым объемом поставки 1 млрд.куб.м, в котором с 1 октября 2010 г. предусмотрено увеличение поставок газа в объеме на 500 млн.куб.м в год.

В ноябре 2008 г. с компаниями "Словацкая газовая промышленность" (СПП) и Еврострим (Словакия) были подписаны "Базовые Соглашения", которые предусматривают поставку и транспортировку природного газа в Словацкую Республику до 2028 г. включительно. Объем поставки составляет 6,5 млрд.куб.м в год, максимальный объем транзита в направлении Баумгартен составляет 51,7 млрд.куб.м в год, а в направлении Ланжгот (предположительно до 2011-2013 года, в зависимости от ввода в эксплуатацию газопровода "Северный Поток") - 17,7 млрд.куб.м в год. Объем транспортировки за весь период действия контракта составит более 1 трлн.куб.м. В соответствии с "Основными условиями контракта по доступу к транспортной сети и транспортировке газа" будет применяться размер тарифа ниже чем по закончившемуся 31 декабря 2008 г. контракту на транспортировку газа по территории Словакии от 29 апреля 1997 г., а также ниже и по сравнению с официально опубликованными тарифами на транспортировку газа по Словакии. В отношении поставки газа в Словацкую Республику достигнута договоренность о повышении цены.

В феврале 2009 г. ООО "Газпром экспорт" был заключен долгосрочный контракт с компанией "Шелл Энерджи Юроп Б.В." на поставку газа, начиная с октября 2010 г., объемом до 1,2 млрд.куб.м в год (общий объем 22 млрд.куб.м).

В дополнение к ранее подписанному соглашению о поставке компании ДОНГ 1 млрд.куб.м в год на двадцатилетний период по газопроводу "Северный поток" достигнута договоренность, зафиксированная в соответствующих документах, об увеличении объема поставок до 2 млрд.куб.м в год.

Западная Европа.

В 2009 году и I квартале 2010 года ОАО "Газпром" реализовало в Западную Европу 104,11 и 28,0 млрд.куб.м природного газа соответственно.

В приведенной ниже таблице представлены данные о продажах природного газа в страны Западной Европы за 2005-2009 годы и за 3 месяца 2010 года (1) :

Страна 2005 2006 2007 2008 2009 3 месяца 2010 (3)
(млрд.куб.м)
Германия 34,9 37,9 39,0 34,70 31,36 10,6
Италия 21,9 21,4 21,0 22,28 19,00 3,314
Турция (2) 18,0 19,9 23,43 23,81 19,97 4,323
Франция 13,2 10,0 9,8 10,39 10,07 3,11
Финляндия 4,5 4,9 4,7 4,83 4,36 1,60
Австрия 6,8 6,6 5,4 5,83 5,44 1,65
Греция 2,4 2,7 3,14 2,84 2,06 0,57
Нидерланды 4,0 4,3 4,4 4,35 4,26 0,8
Швейцария 0,4 0,4 0,3 0,32 0,3 0,084
Бельгия 0,3 0,3 0,14 - - -
Великобритания - 0,5 1,2 7,50 7,28 1,94
Итого 106,4 108,9 112,5 116,9 104,1 28,0

(1) В связи с различиями в методологии подготовки управленческой отчетности и бухгалтерской отчетности показатели объема поставок газа потребителям, рассчитанные по данным методикам, могут не совпадать. В данной таблице для расчета показателей использовалась методика подготовки управленческой отчетности ООО "Газпром экспорт".

(2) Включена в число стран Западной Европы в целях составления настоящей таблицы.

(3) Оперативные данные.

ОАО "Газпром" поставляет газ в Западную Европу с конца 1960-х годов, что позволило Компании накопить значительный опыт коммерческой деятельности в регионе. Действуя через свое дочернее общество ООО "Газпром экспорт", ОАО "Газпром" осуществляет поставки газа в западноевропейские страны, главным образом, на основе долгосрочных контрактов, срок действия которых, как правило, составляет 20 лет и более. Действующие в настоящее время долгосрочные контракты с основными покупателями в Западной Европе останутся в силе еще на срок от 4 до 30 лет.

Основными партнерами ОАО "Газпром" в Западной Европе являются: в Германии "Э.ОН Рургаз" и совместные предприятия с концерном BASF "ВИЕХ" (доля Группы Газпром 50%) и "ВИНГАЗ" (доля Группы Газпром 49,98%), а также "ЭНИ" (Италия), "ГДФ-СУЭЗ" (Франция) и "Боташ". За газ, реализуемый в Западной Европе, ОАО "Газпром" получает оплату в долларах США или евро, а также, в меньшей степени, в английских фунтах стерлингов.

Одним из наиболее быстроразвивающихся экспортных рынков в регионе является Турция. В настоящее время ОАО "Газпром" экспортирует природный газ в Турцию по трансбалканскому газопроводу через территории Украины, Румынии и Болгарии, а также по газопроводу "Голубой поток" по дну Черного моря, который напрямую соединяет Россию с Турцией.

Центральная Европа.

ОАО "Газпром" занимает ведущее положение на газовых рынках стран Центральной Европы, что обусловлено сложившимися историческими, экономическими, географическими и политическими факторами.

В 2009 году и I квартале 2010 года ОАО "Газпром" реализовало в Центральную Европу 36,54 и 11,4 млрд.куб.м природного газа соответственно. За газ, реализуемый в Центральной Европе, ОАО "Газпром" получает оплату в долларах США.

В приведенной ниже таблице представлены данные о продажах природного газа в страны Центральной Европы за 2005-2009 годы и за 3 месяца 2010 года (1 ) :

Страна 2005 2006 2007 2008 2009 3 месяца 2010 (2)
(млрд.куб.м)
Венгрия 8,99 7,72 6,4 8,90 7,6 2,14
Польша 7,03 7,66 7,0 7,92 9,02 3,06
Словакия 5,53 6,84 6,24 6,15 5,43 1,24
Чехия 7,44 7,43 7,0 7,61 6,44 2,31
Румыния 4,53 5,07 3,93 3,58 2,04 0,72
Болгария 3,07 3,25 3,4 3,48 2,64 0,74
Сербия и Черногория (ранее Югославия) 2,03 2,06 2,1 2,16 1,49 0,57
Хорватия 1,0 1,03 1,0 1,05 1,067 0,3
Словения 0,51 0,66 0,54 0,59 0,51 0,18
Босния и Герцеговина 0,38 0,37 0,32 0,31 0,22 0,098
Македония 0,08 0,08 0,11 0,12 0,079 0,051
Итого 40, 59 42,17 38,04 41,9 36,54 11,4

(1) В связи с различиями в методологии подготовки управленческой отчетности и бухгалтерской отчетности показатели объема поставки (реализации) газа потребителям, рассчитанные по данным методикам, могут не совпадать. В данной таблице для расчета показателей использовалась методика подготовки управленческой отчетности ООО "Газпром экспорт".

(2) Оперативные данные.

Негативные факторы

Негативные факторы, которые могут повлиять на сбыт продукции ОАО "Газпром" представляют собой политические риски, связанные с взаимоотношением с Правительством и местными органами власти; экономические риски, связанные с колебаниями цен; конкурентные, связанные с конкуренцией со стороны альтернативных видов топлива и конкуренцией в Европе с другими поставщиками газа; риски, связанные с эксплуатацией (добыча и транспортировка газа), а также иные риски.

Более подробно описание влияния негативных факторов на сбыт продукции ОАО "Газпром" и возможные ответные действия ОАО "Газпром" представлено в разделе 2.5. "Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг" настоящего Ежеквартального отчета.

Инвестиционные риски

В настоящее время в целях обеспечения устойчивого развития ОАО "Газпром" и улучшения качества принятия решений в Компании проводится работа по созданию системы управления рисками. Основные задачи по формированию системы риск-менеджмента изложены в Плане мероприятий по развитию корпоративной системы управления основными рисками ОАО "Газпром".

Управление рисками ОАО "Газпром" в рамках единой корпоративной системы определяется как непрерывный циклический процесс принятия и выполнения управленческих решений, состоящий из идентификации, оценки и измерения рисков, реагирования на риски, контроля эффективности, планирования управления и мониторинга рисков, встроенный в общий процесс управления Компанией, направленный на оптимизацию величины рисков в соответствии с интересами ОАО "Газпром" и распространяющийся на все области его практической деятельности.

Отраслевые риски

В случае возникновения одного или нескольких из перечисленных ниже рисков, ОАО "Газпром" предпримет все возможные меры по минимизации негативных последствий. Для нейтрализации части рисков Эмитентом предпринят ряд мер защиты, в большей степени связанных с реализаций производственной программы Эмитента, и разработаны возможные мероприятия по действиям Эмитента при возникновении того или иного риска. Однако необходимо отметить, что предварительная разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью развития ситуации, и параметры проводимых мероприятий будут в большей степени зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. ОАО "Газпром" не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, смогут привести к исправлению ситуации, поскольку описанные факторы находятся вне контроля ОАО "Газпром".

Высокая степень государственного регулирования отрасли.

ОАО "Газпром" является крупнейшей газодобывающей Компанией, осуществляет транспортировку и обеспечивает природным газом около 80% российских потребителей, занимает ведущее положение в экономике России. Деятельность ОАО "Газпром" по транспортировке газа по трубопроводам в соответствии с Федеральным законом Российской Федерации "О естественных монополиях" регламентируется как деятельность естественных монополий.

В силу права собственности на контрольный пакет акций государство оказывает влияние на деятельность Компании. Так, государством осуществляется контроль за движением финансовых потоков ОАО "Газпром" через участие его представителей в Совете директоров Общества, к компетенции которого относится утверждение финансового плана и инвестиционной программы.

Кроме того, Федеральная служба по тарифам осуществляет регулирование оптовых цен на газ, поставляемый российским потребителям, тарифов на услуги по транспортировке газа по магистральным газопроводам ОАО "Газпром", оказываемые независимым организациям, тарифов на услуги по транспортировке газа по газораспределительным сетям, а также платы за снабженческо-сбытовые услуги, оказываемые конечным потребителям газа.

В состав Российской Федерации входят 83 субъекта Российской Федерации. Некоторые из них обладают значительными полномочиями в плане самоуправления в силу договоров с федеральными органами власти. Несмотря на то, что для достижения единообразия при регулировании поставок природного газа в масштабах России федеральные органы власти взяли на себя разработку и проведение государственной политики в отношении поставок природного газа, а также промышленной и экологической безопасности таких поставок в пределах России, региональные и местные органы власти обладают значительной степенью автономности в осуществлении своих прав применительно к использованию земли и природных ресурсов (включая природный газ). Отсутствие единства в решениях федеральных, региональных и местных органов власти по вопросам газоснабжения может оказать значительное влияние на условия деятельности Общества в отдельных регионах.

ОАО "Газпром" снижает такой риск путем активной работы с регионами Российской Федерации, заключения соглашений о сотрудничестве с местными администрациями.

Риски, связанные с директивным установлением цен на газ на внутреннем рынке.

В настоящее время российский рынок природного газа в зоне Единой системы газоснабжения (ЕСГ) состоит из двух секторов: регулируемого и нерегулируемого. ОАО "Газпром" является практически единственным поставщиком газа в регулируемом секторе рынка и собственником ЕСГ. Из всех видов топливных ресурсов государственному регулированию подлежат только цены на природный газ, добываемый компаниями группы ОАО "Газпром" и поставляемый российским потребителям. Цены на нефть, уголь и газ, продаваемый независимыми производителями, формируются на основе рыночных механизмов.

До настоящего времени регулируемые оптовые цены на газ не достигли экономически обоснованного уровня, в полной мере учитывающего потребительские свойства, а также технологические и экологические преимущества газа, что в конечном итоге способствует формированию нерационального соотношения цен на газ с ценами на альтернативные виды топлива. В период с 2000 по 2008 годы регулируемые цены не достигли уровня, обеспечивающего безубыточность продаж газа на внутреннем рынке.

С конца 1996 года по ноябрь 1999 года регулируемые цены на природный газ не повышались. С 2000 года решения Правительства о повышении регулируемых цен на газ принимались ежегодно, и с 2002 года темп роста цен превысил уровень инфляции.

Параметры изменения регулируемых оптовых цен на газ для промышленных потребителей и населения:

Рост

цены

с 01.01.2003 с 01.01.2004 с 01.01.2005 с 01.01.2006 с 01.01.2007 с 01.01.2008 с 01.01.2009 с 01.01.2010
20,0% 20,0% 23,0% 1 11,7% 15,0% 25,0% 15,7% 2 26,3% 3

1 Включает увеличение цен для населения на 8%, вступившее в силу с 1 апреля 2005 года.

2 Среднегодовое повышение цен на газ. В 2009 году изменение цен на газ осуществлялось с 01.01.2009 на 5%, с 01.04.2009 на 7%, с 01.07.2009 на 7%, с 01.10.2009 на 6,2%.

3 Среднегодовое повышение цен на газ. В 2010 году предусмотрено изменение цен на газ для населения с 01.01.2010 на 5%, с 01.04.2010 на 15%.

Сценарными условиями функционирования экономики Российской Федерации и основными макроэкономическими параметрами прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов, одобренными Правительством России, предусмотрены следующие предельные размеры повышения цен на газ в 2011-2012 годах:

Наименование показателя 2011 2012
Прирост средних оптовых цен для всех категорий российских потребителей (в среднем за год к предыдущему году) % 15,7 1 15,1

1 Предельный размер среднегодового повышения оптовых цен на газ при переходе к применению рыночной формулы цены для всех категорий потребителей (кроме населения), предусматривающей принцип равной доходности поставок газа на внешний и внутренний рынки (подлежит уточнению).

В целях снижения рисков, связанных с директивным установлением заниженного уровня цен на газ, ОАО "Газпром" продолжает вести активный диалог с федеральными органами исполнительной власти по вопросам совершенствования ценовой политики государства и переходу с 2011 года от регулирования оптовых цен на газ к регулированию тарифов на услуги по его транспортировке по магистральным трубопроводам, которые отнесены к естественно монопольным видам деятельности, с использованием самостоятельно определяемой ОАО "Газпром" формулы цены газа и регулируемой газотранспортной составляющей. Реализация указанного предложения существенно расширит рынок газа и создаст реальные условия для наиболее полного учета в ценах на газ соотношения спроса и предложения на него, а также объективного учета его потребительских свойств.

Риски, связанные с возможным изменением цен на газ на европейском рынке.

ОАО "Газпром" реализует значительную часть добываемого природного газа в Западной и Центральной Европе, что является для Общества основным источником валютных поступлений и стабильных денежных потоков. Экспорт природного газа в европейские страны осуществляется ОАО "Газпром" и его предшественниками более 40 лет преимущественно в рамках долгосрочных контрактов по ценам, в основном индексируемым в соответствии с изменением мировых цен на конкурирующие нефтепродукты.

Следует отметить, что единой общепринятой формулы цены на газ в Европе нет, поскольку нет единого газового рынка. Конкретные уравнения, применяемые для определения стоимости газа в каждом отдельно взятом контракте, являются закрытой коммерческой информацией. Ценообразование основано на увязке цены на газ с ценой альтернативных энергоносителей – обычно "корзины нефтепродуктов": газойля и мазута с различными весами, отражающими особенности национальной структуры потребления газа. В формуле цены возможно появление и других альтернативных видов энергоносителей: нефти, угля, электроэнергии и т.д. Альтернативные виды энергоносителей, как правило, являются биржевыми товарами, что делает возможным опосредованное определение цены на газ.

В силу специфики ценообразования на европейском газовом рынке, выражающейся, в частности, в наличии опорного периода (чаще всего 9 месяцев) в формуле индексации цены газа, динамика экспортных цен на природный газ отстает от изменения цен на жидкое топливо. Эти цены могут претерпевать значительные колебания под воздействием целого ряда факторов, находящихся вне контроля ОАО "Газпром".

К числу таких факторов относятся:

- экономические и политические события в нефтедобывающих регионах мира, в первую очередь на Ближнем и Среднем Востоке;

- текущее соотношение спроса и предложения, а также прогноз спроса и предложения жидкого топлива на перспективу;

- способность ОПЕК, а также нефтедобывающих стран, не входящих в эту организацию, регулировать добычу нефти с целью поддержания уровня цен;

- активность биржевых спекулянтов ("сырьевой" пузырь);

- военно-политическая ситуация в мире, включая угрозу террористических актов;

- состояние мировой общехозяйственной конъюнктуры;

- цены на альтернативные энергоносители;

- развитие новой техники и технологии;

- погодные условия;

- требования по снижению выбросов парниковых газов.

На рынках европейских стран ОАО "Газпром" сталкивается не только с межтопливной конкуренцией. Отмечается острая конкуренция и со стороны традиционных поставщиков трубопроводного природного газа, особенно Норвегии, Алжира, Нидерландов. Конкурентами Общества также являются производители СПГ, прежде всего, Катар и Нигерия.

Определенный риск для ОАО "Газпром" представляет диспаритет цен по долгосрочным контрактам Общества и цен газа на спотовых рынках. В условиях превышения предложения газа над спросом высокие цены по долгосрочным контрактам Общества могут оказать негативное влияние на отбор газа покупателями.

Риски, связанные с либерализацией европейского газового рынка.

На европейском рынке природного газа происходят значительные структурные изменения, направленные на развитие конкуренции. В 1998 г. была одобрена Директива Европейского Союза по газу 98/30/EC, которая с 1 июля 2004 г. заменена Второй директивой по газу 2003/55/ЕС (принята в июне 2003 г.). Как Первая, так и Вторая Директивы были нацелены на либерализацию газового рынка Евросоюза путем расширения доступа третьих сторон к газотранспортной и газораспределительной инфраструктуре и установления публикуемых тарифов на использование третьими сторонами газотранспортных сетей (регулируемый доступ), а также большей прозрачности затрат путем разделения бухгалтерской отчетности по добыче, транспортировке, реализации (маркетингу) и хранению газа. 13 июля 2009 г. в ЕС был принят пакет новых законодательных мер по энергетике, предполагающих дальнейшую либерализацию энергетического рынка Евросоюза ("Третий энергетический пакет"), в том числе Директива 2009/73/ЕС, заменяющая Вторую директиву (Третья Директива).

Третий энергетический пакет предусматривает отделение производящих мощностей (добывающие – в случае природного газа и генерирующие – для электроэнергии) от транспортных сетей – газопроводов или высоковольтных линий электропередачи. Требования об имущественно-правовом разъединении распространяются не только на европейские компании, но и на иностранные энергетические концерны, действующие на рынке Евросоюза, в том числе ОАО "Газпром". После длительной дискуссии в Третьей директиве нашли отражение три вида вертикальной дезинтеграции. Первый, наиболее радикальный вариант вертикальной дезинтеграции, отрицает возможность какого-либо владения линиями электропередач и магистральными газопроводами производителями энергии и природного газа и обязывает их продать свои транспортные сетевые активы независимой компании. Второй, более компромиссный вариант, допускает сохранение собственности добывающей/генерирующей компании на трубопроводы/высоковольтные линии электропередачи, но исключает какое-либо участие в управлении транспортными сетями, которое передается независимым системным операторам. Наконец третий, "мягкий" вариант разъединения не исключает владения и участия поставщика газа в управлении сетями, хотя и по ограниченному кругу вопросов и под более жестким контролем со стороны национального регулятора, с тем, чтобы предотвратить любые его попытки ограничения конкуренции. Регулирование вопросов владения трубопроводами со стороны компаний третьих стран, будет, вероятнее всего, передано в компетенцию национального регулятора страны ЕС, который в вопросе открытия доступа к газотранспортным сетям должен учитывать принцип необходимости обеспечения надежности поставок энергоресурсов в ЕС. Выбор варианта вертикальной дезинтеграции определяется в национальном законодательстве государства-члена ЕС. Государства ЕС обязаны имплементировать положения Третьей Директивы к 2011 г.

В случае наиболее неблагоприятного развития ситуации (т.е. при осуществлении государствами-членами ЕС наиболее радикального варианта вертикальной дезинтеграции – имущественно-правового разделения) газотранспортная инфраструктура, принадлежащая вертикально-интегрированной компании ОАО "Газпром" будет отчуждена. Условия отчуждения будут предусмотрены в национальном законодательстве соответствующего государства. Защита инвестиций ОАО "Газпром" в газотранспортную сеть обеспечивается в рамках международного публичного права, в частности, продолжающим действовать Соглашением о Партнерстве и Сотрудничестве между Россией и ЕС, а также двусторонними соглашениями о поощрении и взаимной защите капиталовложений, подписанными Россией практически со всеми странами-членами ЕС.

Россия подписала и долгое время применяла на временной основе ДЭХ, устанавливающий юридическую базу для международного сотрудничества по вопросам энергетики. Этот Договор, однако, не был ратифицирован Государственной Думой. Механизм разрешения транзитных споров, предусмотренных ДЭХ, доказал свою неэффективность в ходе российско-украинского "газового кризиса" в январе 2009 г. В частности, он не был задействован ни одним договаривающимся государством ДЭХ для разрешения возникшей ситуации. 20 августа 2009 г. Россия заявила о прекращении временного применения ДЭХ в соответствии со ст. 45(3)(а) ДЭХ. Таким образом, временное применение ДЭХ прекращено для России с 20 октября 2009 г.

Реализация положений газовых директив Европейского Союза объективно способствует развитию рынка спотовой, биржевой торговли газом. В случаях, когда цены спотового рынка, определяемые соотношением спроса и предложения, оказываются ниже цен на газ, поставляемый по долгосрочным контрактам, возможно снижение отбора газа по этим контрактам. Однако в тех случаях, когда это экономически целесообразно, ОАО "Газпром" осуществляет "спотовые" операции, через свои дочерние предприятия, используя возникающие возможности для реализации дополнительных объемов газа либо ценового арбитража. Следует также подчеркнуть, что Европейский Союз официально признал в Директиве 2004/67/ЕС о мерах по обеспечению надежности поставок природного газа, важность долгосрочных контрактов для снабжения газом стран-членов ЕС.

Еще одним немаловажным аспектом либерализации газового рынка Европы является обеспечение энергетической безопасности стран-импортеров газа, заключающееся в стимулировании эффективного использования энергии, применении альтернативных источников энергии, а также снижении зависимости от импорта энергоносителей из одного источника. Общество признает существование данного риска, однако в настоящее время он оценивается как незначительный из-за существенного снижения прогнозных уровней собственной добычи в странах Западной Европы на фоне роста спроса на природный газ.

Риски, связанные с реорганизацией ОАО "Газпром".

Вертикально интегрированная структура ОАО "Газпром" позволяет обеспечивать гарантированное газоснабжение российских потребителей и поставки российского газа на экспорт в соответствии с межправительственными соглашениями и заключенными долгосрочными контрактами. Нарушение целостности ОАО "Газпром" и создание на его базе независимых добывающих, транспортных и других компаний приведет к разрушению единой технологической цепочки, ослабит управляемость газовой отраслью, создаст неопределенность в распределении ответственности за поставки газа социально чувствительным секторам газопотребления. Кроме того, такое разделение сопряжено с большим количеством рисков не только для самой Компании, но и для России в целом, основными из которых являются: риск потери государством контроля над стратегической отраслью, внешнеполитические риски, риск роста техногенных катастроф и, как следствие, возникновение угрозы для энергетической безопасности России.

Для устойчивого функционирования газовой отрасли России ОАО "Газпром" стремится в долгосрочной перспективе сохранить Общество в качестве вертикально интегрированной компании, обеспечивающей надежное функционирование Единой системы газоснабжения, включающей добычу, транспортировку, хранение и поставку газа.

Риски, связанные с технологическими инновациями в отрасли.

Одним из факторов, в существенной степени определяющим конкурентные позиции работающих на мировом нефтегазовом рынке компаний, является фактор использования технических и технологических инноваций.

Применение новых технологий позволяет нефтегазовым компаниям получать дополнительные конкурентные преимущества за счет повышения эффективности разведки и разработки запасов углеводородов, увеличения продолжительности эксплуатации месторождений и объемов извлекаемых разведанных запасов, существенного снижения негативного воздействия на окружающую среду при одновременном сокращении издержек полного проектного цикла.

Перспективы деятельности ОАО "Газпром" связаны с реализацией проектов в регионах со сложными и специфическими природно-климатическими и горно-геологическими условиями, в связи с этим будет возрастать и потребность в уникальной технике, создаваемой специально для этих проектов.

В целях обеспечения Компании новой техникой требуемого качества и в необходимых объемах, ОАО "Газпром" на постоянной основе осуществляет деятельность в области НИОКР по созданию высокоэффективных газовых технологий, новой техники и материалов. В Обществе разработан управленческий и финансовый механизм реализации полного инновационного цикла и доведения научно-технических разработок ОАО "Газпром" до стадии серийного производства.

Риски, связанные с развитием производства газа из нетрадиционных источников

Повышение цен на природный газ и научно-технический прогресс в последние десятилетия обусловили рост интереса к разработке нетрадиционных ресурсов природного газа. Ожидается, что в странах Северной Америки доля добычи газа из нетрадиционных источников в долгосрочной перспективе продолжит расти. Это приводит к снижению импорта СПГ в США и перенаправлению поставщиками СПГ высвобожденных объемов на рынки Европы и Северо-Восточной Азии и, как следствие, к усилению конкуренции на этих рынках.

Ресурсы нетрадиционного природного газа (газ плотных пород, метан угольных пластов, сланцевый газ и др.) значительно беднее по концентрации запасов, чем традиционные скопления газа, обладают меньшей плотностью залегания, а для их добычи требуется постоянная интенсификация притока и другие усовершенствованные технологии. Экономически оправданной добыча нетрадиционного газа может быть при выполнении целого ряда условий, из которых основные – это стабильно высокие цены на газ на мировом рынке и значительные ежегодные инвестиции для поддержания добычи.

В среднесрочной перспективе производство и поставки российского природного газа на традиционных рынках ОАО "Газпром", останутся экономически конкурентоспособными.

В целях сохранения экономической конкурентоспособности производства и поставок природного газа, добытого традиционными методами ОАО "Газпром":

· контролирует инвестиционные и эксплуатационные затраты на производство;

совершенствует и внедряет новые технологии, повышающие эффективность добычи традиционного газа;

Россия также имеет крупные ресурсы нетрадиционного газа, а ОАО "Газпром" развивает технологии для их разработки.

Региональные риски

В случае возникновения одного или нескольких из перечисленных ниже рисков, ОАО "Газпром" предпримет все возможные меры по минимизации негативных последствий. Для нейтрализации части рисков Эмитентом предпринят ряд мер защиты, в большей степени связанных с реализаций производственной программы Эмитента, и разработаны возможные мероприятия по действиям Эмитента при возникновении того или иного риска. Однако необходимо отметить, что предварительная разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью развития ситуации, и параметры проводимых мероприятий будут в большей степени зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. ОАО "Газпром" не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, смогут привести к исправлению ситуации, поскольку описанные факторы находятся вне контроля ОАО "Газпром".

Политико-экономические риски.

В соответствии с изменениями политической и экономической конъюнктуры, и в целях совершенствования банковской, судебной, налоговой, административной и законодательной систем, Правительство Российской Федерации проводит ряд последовательных реформ, направленных на стабилизацию современной российской экономики и её интеграцию в мировую систему. В течение процесса реформирования деловой и законодательной инфраструктуры сохраняются такие риски, как неконвертируемость национальной валюты за рубежом, низкий уровень ликвидности на рынках долгосрочного кредитования и инвестиций, а также, уровень инфляции, превышающий инфляцию развитых стран.

Риски, связанные с процессом глобализации.

Глобализация экономической деятельности является одной из основных тенденций развития современного мира. Последствия глобализации отражаются на экономическом развитии практически всех стран мира, включая Россию, которая находится на пути активной интеграции в мировую экономику.

Факторы глобализации, к которым относятся формирование единого энергетического пространства, усиление международного сотрудничества, развитие глобальных вертикальноинтегрированных компаний, создание консорциумов для реализации крупных инвестиционных проектов, приводят к повышению конкуренции, усилению конкурентных позиций отдельных компаний и росту зависимости партнеров вследствие необходимости реализации совместных проектов.

В эпоху глобализации высокая взаимозависимость рынков приводит к синхронизации различных экономик, и, как следствие, к возможности быстрого переноса спадов либо кризисов из экономики одной страны в другую. В таких условиях могут возрастать рыночные риски ОАО "Газпром".

Риски, связанные с развитием кризисных явлений в мировой экономике

После периода глубокой глобальной рецессии сохраняется высокая неопределенность в том, как и какими темпами будет проходить восстановление мировой экономики.

Неблагоприятные экономические условия могут оказать негативное влияние на деятельность Группы.

В ОАО "Газпром" реализуется Комплексный план мероприятий по финансовой стратегии компании. По мнению руководства ОАО "Газпром", разработанный комплексный план позволит адекватно реагировать на возможное ухудшение ситуации. При этом, с учетом высокой неопределенности в отношении дальнейшего развития кризисных явлений в мировой экономике, нет абсолютных гарантий, что реализация данной стратегии позволит достичь желаемых результатов.

Риски, связанные с выходом в новые регионы и на новые рынки.

Одними из основных принципов построения стратегии Группы Газпром являются диверсификация и расширение деятельности - новые рынки, новые транспортные маршруты, новые продукты. В настоящее время продуктовый портфель группы компаний ОАО "Газпром" включает природный газ, нефть, нефтепродукты, нефтехимические продукты, сжиженный природный газ. Обществом осуществляется подготовка к выходу на новые экспортные рынки - США, Китая, Японии, Южной Кореи. В 2007 году Группа Газпром вошла в проект "Сахалин-2" в качестве мажоритарного акционера, через покупку 50% и одной акции оператора проекта "Sakhalin Energy Investment Company Ltd.". В рамках Проекта разрабатываются нефтяное Пильтун-Астохское и газовое Лунское месторождения. Проект ориентирован на поставки сжиженного природного газа в страны Азиатско-Тихоокеанского Региона - наиболее динамично развивающийся рынок энергоресурсов, а также на западное побережье Северной Америки. Выход на новые рынки связан как с возможностью получения дополнительных преимуществ, так и с рисками недооценки экономической и политической ситуации в странах региона.

Так, например, интерес ОАО "Газпром" связан с выходом на рынок природного газа США, уровень спроса на котором составляет практически четвертую часть от общемирового показателя. По оценке ОАО "Газпром", при выходе на рынок США Общество может столкнуться с рисками, связанными с недостаточным опытом ведения деятельности в рыночном сегменте сжиженного природного газа США и высокой конкуренцией со стороны работающих на этом рынке поставщиков этого вида топлива, а также с возможным сокращением спроса на импортируемый газ в результате наращивания внутренней добычи газа из нетрадиционных источников. В случае выхода ОАО "Газпром" на рынок США с целью участия в других элементах цепочки создания стоимости, возможны дополнительные риски, связанные с реализацией инвестиционных проектов, в силу характерной для США высокой степени либерализации газового рынка.

Риски, связанные с транзитом природного газа.

ОАО "Газпром" находится под влиянием рисков, связанных с транспортировкой природного газа через территорию транзитных стран. Отсутствие стабильной политической и социальной обстановки в таких странах может привести к нарушениям договорных отношений по транзиту и сбоям в поставках природного газа по экспортным контрактам ОАО "Газпром". Так, были отмечены случаи, когда часть природного газа ОАО "Газпром" направлялась не по назначению при транспортировке через территорию Украины, несмотря на ее заинтересованность в стабильности транзита природного газа для украинских потребителей по территории Российской Федерации.

ОАО "Газпром" предпринимает меры по минимизации рисков, связанных с транзитом природного газа через территорию Украины. Так, в январе 2009 года НАК "Нафтогаз Украины" и ОАО "Газпром" подписали долгосрочные (сроком на 11 лет) контракты в области транзита и поставок газа. Контракты действуют независимо друг от друга. Это создает дополнительные гарантии того, что ситуация, с прекращением транзита газа через Украину европейским потребителям, сложившаяся в начале января 2009 года, больше не повторится.

Кроме того, для компенсации этого риска ОАО "Газпром" диверсифицирует экспортные маршруты поставок газа. Примером такой работы является проект "Ямал-Европа", проходящий по территории Белоруссии и Польши. Владельцем белорусского участка газопровода является ОАО "Газпром", а польского участка - компания "Europol Gaz" (совместное предприятие ОАО "Газпром", польской национальной компании "PGNiG S.A." и польского Акционерного общества "Газ-Трейдинг"). С целью снижения рисков, связанных с транзитом природного газа, в декабре 2006 года подписан пятилетний контракт на поставку и транзит газа через территорию Белоруссии в 2007-2011 годах.

ОАО "Газпром" осуществляются работы по реализации проекта строительства газопровода "Северный поток", принципиально нового маршрута экспорта российского природного газа в Западную Европу. Это один из приоритетных долгосрочных проектов Общества, который позволит повысить надежность и увеличить объемы российского экспорта природного газа. Газопровод пройдет напрямую из России (район Выборга) в Германию по акватории Балтийского моря минуя третьи страны.

Предполагается строительство двух ниток газопровода. Проектная производительность "Северного потока" составит порядка 55 млрд. куб. м газа в год. Протяженность трассы более 1200 км.

В рамках реализации стратегии диверсификации поставок российского природного газа ОАО "Газпром", наряду с осуществлением проекта "Северный поток", ведет разработку газопровода "Южный поток".

Проект "Южный поток" подразумевает строительство газотранспортной системы из России через акваторию Черного моря до побережья Болгарии и далее по территориям стран Южной и Центральной Европы. Производительность проектируемой системы может составить до 63 млрд. куб. м газа в год. Общая протяженность черноморской части газопровода составит порядка 900 км.

В настоящее время ОАО "Газпром" изучает возможные варианты прохождения трассы газопровода. Выбор окончательного варианта реализации данного проекта будет проводиться исходя из критериев его технической осуществимости и экономической целесообразности, а также на основе минимизации сопутствующих рисков.

(Более подробно информация о проектах ОАО "Газпром" представлена в п.3.3 Планы будущей деятельности эмитента)

Риски, связанные с неденежными расчетами.

Неблагоприятное воздействие на деятельность ОАО "Газпром" может оказывать ограниченная способность отдельных потребителей на территории России и за ее пределами производить оплату поставляемого ОАО "Газпром" природного газа денежными средствами. В прошлом, в силу сложной экономической ситуации, в работе со многими российскими компаниями ОАО "Газпром" было вынуждено применять различные формы расчетов в неденежной форме, включая векселя и облигации, пакеты акций в капитале газовых компаний, а также товары и услуги, в порядке оплаты поставок газа потребителям. До настоящего времени полностью не погашена задолженность части российских потребителей и потребителей стран бывшего СССР за поставленный в прошлом природный газ и Общество не располагает гарантиями полной оплаты этой задолженности в денежной форме.

В последние годы ситуация с оплатой поставок природного газа постепенно стабилизировалась. По состоянию на дату окончания I квартала 2010 года доля денежных платежей в выручке от потребителей России составила 99,8%. Потребители Прибалтийских республик и стран СНГ рассчитывались за поставленный природный газ денежными средствами.

Из потребителей газа ближнего зарубежья с нарушением контрактных обязательств оплачивает АО "Молдовагаз" и ОАО "Белтрансгаз". Тем не менее, невозможно гарантировать, что в будущем, в силу не зависящих от ОАО "Газпром" причин, не появятся неденежные формы расчетов за газ.

Таким образом, осуществление расчетов по сделкам в неденежной форме уже оказывало в прошлом и может оказывать в будущем неблагоприятное воздействие на способность ОАО "Газпром" финансировать операционные или капитальные затраты, которые должны производиться в денежной форме, а также на способность ОАО "Газпром" своевременно выплачивать налоги и проводить прочие обязательные отчисления.

Риски, связанные с географическими и климатическими условиями.

Значительная доля добычи газа ОАО "Газпром" приходится на Западную Сибирь, суровый климат которой осложняет добычу и увеличивает себестоимость природного газа. Существенная географическая удаленность разрабатываемых Западно-Сибирских месторождений от основных регионов реализации продукции требует значительных затрат на транспортировку газа.

Месторождения Уренгойское, Ямбургское и Медвежье в Надым-Пур-Тазовском регионе Западной Сибири, исторически обеспечивающие основной объем добычи группы компаний ОАО "Газпром", находятся в стадии падающей добычи. Естественное снижение добычи газа на этих месторождениях в ближайшие годы планируется компенсировать за счет вывода на проектную производительность Южно-Русского месторождения и Харвутинской площади Ямбургского месторождения, увеличения добычи из сеноманских залежей Заполярного месторождения, а также за счет освоения новых месторождений Надым-Пур-Тазовского района - Ныдинской площади, Западно-Песцовой площади, нижнемеловых залежей Заполярного и Песцового месторождений, ачимовских отложений Уренгойского месторождения, Муравленковского месторождения. С 2012 года планируется ввести в эксплуатацию месторождения полуострова Ямал и других объектов добычи газа.

Климатические условия полуострова Ямал более суровые, чем в основном регионе добычи ОАО "Газпром", а ямальские месторождения ещё более удалены от основных потребителей. ОАО "Газпром" планирует внедрять прогрессивные технические, технологические и организационные решения для снижения затрат на освоение полуострова Ямал и себестоимости добычи и транспорта газа.

Финансовые риски

В случае возникновения одного или нескольких из перечисленных ниже рисков, ОАО "Газпром" предпримет все возможные меры по минимизации негативных последствий. Для нейтрализации части рисков Эмитентом предпринят ряд мер защиты, в большей степени связанных с реализаций производственной программы Эмитента, и разработаны возможные мероприятия по действиям Эмитента при возникновении того или иного риска. Однако необходимо отметить, что предварительная разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью развития ситуации, и параметры проводимых мероприятий будут в большей степени зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. ОАО "Газпром" не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, смогут привести к исправлению ситуации, поскольку описанные факторы находятся вне контроля ОАО "Газпром".

Риски, связанные с кредитно-денежной политикой Центрального Банка Российской Федерации.

Центральный Банк Российской Федерации, проводя кредитно-денежную политику при помощи различных, находящихся в его распоряжении инструментов, оказывает влияние на финансовые рынки и денежную массу, что опосредованно отражается на результатах деятельности хозяйствующих субъектов.

В условиях кризисных явлений на мировых финансовых рынках в качестве оперативного инструмента поддержания макроэкономической стабильности, Банком России использовалась стратегия регулируемой девальвации национальной валюты. Так, на фоне падения цен на нефть и резкого ухудшения торгового баланса России с ноября 2008 года Банк России осуществляет практику поэтапного расширения коридора колебаний курса рубля к бивалютной корзине, включающей доллар США и евро.

В течение 2009 года ситуация на внутреннем валютном рынке существенно изменялась под воздействием внешних факторов. Курсовая политика Банка России в этих условиях была направлена на обеспечение стабильности национальной финансовой системы и сглаживание влияния последствий мирового финансового кризиса на российскую экономику.

Согласно утвержденным Банком России Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011 и 2012 годов политика валютного курса Банка России в 2010 - 2012 годах будет направлена на сглаживание существенных колебаний курса рубля к корзине основных мировых валют. В этот период Банк России видит своей задачей создание условий для реализации модели денежно-кредитной политики на основе инфляционного таргетирования при постепенном сокращении прямого вмешательства в процессы курсообразования. При этом параметры курсообразования при переходе к новой модели денежно-кредитной политики будут определяться с учетом задач по сдерживанию инфляции и обеспечению условий для диверсификации экономики.

В среднесрочной перспективе система инструментов денежно-кредитной политики Банка России будет ориентирована на создание необходимых условий для реализации эффективной процентной политики.

По мере снижения темпов инфляции и инфляционных ожиданий Банк России намерен продолжить линию на снижение уровня ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности. Дальнейшие шаги Банка России по снижению (изменению) процентных ставок будут определяться развитием инфляционных тенденций, динамикой показателей производственной и кредитной активности, состоянием финансовых рынков.

Любые действия предпринимаемые Центральным Банком Российской Федерации могут как снизить, так и увеличить риски Компании, что соответственно отразится на ее финансовых показателях.

Риск мирового финансового кризиса

Высокая неопределенность относительно темпов восстановления мировой экономики, сохраняет вероятность возникновения финансовых рисков Общества. Сохранение или ухудшение неблагоприятных условий на мировых финансовых рынках может оказать негативное влияние на способность ОАО "Газпром" привлекать новые займы и рефинансировать текущую часть задолженности на прежних условиях. Общее понижение уровня ликвидности, может оказать влияние на платежеспособность контрагентов ОАО "Газпром" и их способность обеспечивать своевременное погашение задолженности перед Обществом.

Неопределенность развития ситуации на рынках капитала может потребовать пересмотра прогнозов Общества в отношении будущих денежных потоков и резервов под обесценение финансовых и нефинансовых активов. В текущих условиях ОАО "Газпром" предпринимаются необходимые меры по обеспечению устойчивого развития деятельности Группы.

Риски, связанные с изменениями валютных курсов

Валютный риск для ОАО "Газпром" связан с колебаниями обменных курсов рубля к тем иностранным валютам, в которых номинированы часть доходов, расходов и обязательств ОАО "Газпром", в основном к доллару США и евро.

В частности, на показатели прибыли ОАО "Газпром" негативное влияние может оказывать повышение курса рубля к доллару США или евро, поскольку это может привести к снижению выручки относительно затрат.

Результатом снижения курса рубля для ОАО "Газпром" могут стать дополнительные расходы по обслуживанию и погашению обязательств, выраженных в иностранной валюте. Также снижение стоимости рубля по отношению к основным валютам приведет к увеличению рублевого эквивалента затрат, выраженных в иностранной валюте.

Однако, риски, связанные со снижением стоимости рубля, могут быть ограничены, и даже частично или полностью нивелированы за счет увеличения рублевого эквивалента выручки от экспортных контрактов, номинированных в иностранной валюте, которая составляет значительную часть (более 60%) от общей выручки ОАО "Газпром".

ОАО "Газпром" имеет ряд вложений в иностранные компании, стоимость чистых активов которых подвержена риску изменения курса валют.

Риски, связанные с изменениями процентных ставок.

Существенную часть долгового портфеля ОАО "Газпром" составляют синдицированные кредиты западных банков. Процентная ставка по обслуживанию многих из этих кредитов базируется на основе ставок по межбанковским кредитам LIBOR/EURIBOR. Увеличение данных процентных ставок может привести к удорожанию обслуживания долга ОАО "Газпром".

В период с 2004 по 2009 год сохраняется тенденция, связанная с преобладанием в долговом портфеле Общества кредитов и займов с фиксированной процентной ставкой, вследствие чего данный риск несколько снижается. С 2004 года происходило уменьшение доли заимствований с российского рынка в долговом портфеле Общества, связанное с проводимой ОАО "Газпром" работой в рамках реализации стратегии, нацеленной на улучшение структуры долгового портфеля и снижение затрат на его обслуживание. В апреле 2009 г. Обществом для финансирования приобретения 20% акций ОАО "Газпром нефть" в рамках опциона с компанией "ЭНИ" были привлечены долгосрочные кредиты Сбербанка РФ на сумму 3 млрд. долл. США, GPB Credit Risk Management S.A. на сумму 600 млн.долл. США и Россельхозбанка на сумму 600 млн. долл. США.

Кредиты GPB Credit Risk Management S.A и Россельхозбанка были досрочно погашены полностью в сентябре и декабре 2009г. соответственно. В декабре 2009г. было также осуществлено частичное досрочное погашение кредита Сбербанка на сумму 720 млн.долл.США.

Риски, связанные с привлечением ОАО "Газпром" денежных средств на российском рынке корпоративных облигаций.

В настоящее время в обращении на российском рынке находятся четыре выпуска рублевых облигаций ОАО "Газпром" серии А8, серии А9, серии А11 и А13 размещенные в ноябре 2006 года, в феврале 2007 года и в июне 2009 года соответственно.

Рублевые облигационные займы ОАО "Газпром", обращающиеся на российском рынке, имеют фиксированную ставку по купонам. В отличие от плавающих процентных ставок, привязанных, как правило, к определенным экономическим индикаторам, фиксированные процентные ставки позволяют нивелировать процентный риск и влияние изменений экономических показателей на значение купонных ставок. Кроме того, фиксированные процентные ставки защищают рассчитываемую величину предстоящих обязательств по обслуживанию облигационных займов от влияния политических, экономических и других факторов.

Риски, связанные с влиянием инфляции.

Изменение индекса потребительских цен оказывает определенное влияние на уровень рентабельности ОАО "Газпром", и, как следствие, на финансовое состояние и возможность выполнения обязательств, однако это влияние не является фактором прямой зависимости.

Малая зависимость рентабельности ОАО "Газпром" от изменения индекса потребительских цен обусловлена, в основном, тем, что в периоды умеренного роста инфляции, когда кредитно-денежная политика Центрального Банка обычно направлена на поддержание обменного курса рубля, в результате чего происходит падение величины покупательной способности национальной валюты, рост расходов ОАО "Газпром" будет компенсироваться увеличением доходов от продаж на внутреннем рынке, поскольку в соответствии с тарифной политикой Российской Федерации предполагается поэтапное увеличение цен на газ темпами, сопоставимыми с темпами роста инфляции.

Несмотря на то, что даже при значительном увеличении уровня потребительских цен ОАО "Газпром" сохранял рентабельность деятельности, нет никаких гарантий, что возможное увеличение или уменьшение потребительских цен не приведет к падению уровня рентабельности ОАО "Газпром" в будущем. Предсказать критический уровень инфляции для ОАО "Газпром" не представляется возможным, поскольку кроме уровня потребительских цен необходимо учитывать изменение реальной покупательной способности рубля, конъюнктуру на экспортных рынках газа и дальнейшую политику государства в отношении тарифов на природный газ.

Влияние финансовых рисков на показатели финансовой отчетности.

В соответствии с приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 года N 67н данные о наличии и движении денежных средств пересчитываются по курсу Центрального Банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской отчетности. Изменение курса иностранных валют, сравнимое с изменениями, произошедшими в 1998 году, окажет значительное влияние на статьи Отчета о движении денежных средств, включающие обороты в иностранной валюте.

В Отчете о прибылях и убытках в составе прочих доходов и расходов отражаются положительные и отрицательные курсовые разницы – результат от переоценки соответствующего актива, в том числе дебиторской задолженности, или обязательства, в том числе задолженности по кредитам и займам, стоимость которых выражена в иностранной

валюте (пересчитанные в соответствии с приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 года N 67н), и, в результате, их сумма может оказать существенное влияние на чистую прибыль Общества.

Поскольку экспортная дебиторская задолженность ОАО "Газпром" выражена в долларах США и других конвертируемых валютах, изменение курса иностранных валют приведет к изменению статей баланса, в которых отражена данная дебиторская задолженность.

Рост курса иностранных валют по отношению к рублю приведет к увеличению статьи баланса, отражающей задолженность по кредитам и займам, вследствие наличия большого портфеля кредитных ресурсов, выраженного в конвертируемой валюте (долларах США или евро).

Изменение цен на газ, в первую очередь, скажется на объеме выручки от реализации Компании и окажет существенное влияние на чистую прибыль Общества.

Инфляционные процессы, в результате которых происходит удорожание используемых в производстве материалов и сырья, могут оказать влияние на увеличение валюты баланса.

Также инфляционные процессы в экономике Российской Федерации могут оказать существенное влияние на чистую прибыль Общества в связи с тем, что возможности ОАО "Газпром" по повышению цен на газ, реализуемый на внутреннем рынке, ограничены государственным регулированием, то есть не могут меняться Обществом в зависимости от изменений темпов инфляции и, в то же время, затраты Общества, которые, в основном, выражены в рублях, изменяются в соответствии с темпами инфляции.

Правовые риски

В случае возникновения одного или нескольких из перечисленных ниже рисков, ОАО "Газпром" предпримет все возможные меры по минимизации негативных последствий. Для нейтрализации части рисков Эмитентом предпринят ряд мер защиты, в большей степени связанных с реализаций производственной программы Эмитента, и разработаны возможные мероприятия по действиям Эмитента при возникновении того или иного риска. Однако необходимо отметить, что предварительная разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью развития ситуации, и параметры проводимых мероприятий будут в большей степени зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. ОАО "Газпром" не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, смогут привести к исправлению ситуации, поскольку описанные факторы находятся вне контроля ОАО "Газпром".

Риски, связанные с изменением валютного регулирования.

ОАО "Газпром" является участником внешнеэкономических отношений, имеет часть своих активов и обязательств в иностранной валюте, а также счета в иностранной валюте в иностранных банках и их филиалах, расположенных на территории иностранных государств, соответственно Общество подвержено существенным рискам, связанным с изменением валютного регулирования.

Действующий с июня 2004 г. закон о валютном регулировании позволяет Правительству и Центральному Банку Российской Федерации осуществлять мероприятия по дальнейшему регулированию и усилению валютного контроля, включая операции с иностранными ценными бумагами и заимствованиями в иностранной валюте российскими компаниями. Указанным Законом упразднена необходимость получения от Центрального Банка лицензий на конкретные сделки. Вместо этого установлены общеприменимые ограничения на валютные операции, такие, как осуществление обязательного резервирования в Центральном Банке и уполномоченных банках по конкретным валютным операциям, осуществление уведомлений об открытии счетов, проведение некоторых других валютных операций и открытие специальных счетов для осуществления расчетов в иностранной валюте.

В рамках либерализации валютного законодательства с 1 июля 2006 г. вступило в силу Указание Центрального Банка России от 29 марта 2006 г. № 1689-У отменяющее требование Банка России о резервировании при проведении отдельных видов валютных операций, установленных Указаниями Банка России от 29 июня 2004 г. № 1465-У и от 6 мая 2005 г. № 1577-У, а также с 1 января 2007 г. утратило силу постановление Правительства Российской Федерации от 17 октября 2005 г. об обязательной предварительной регистрации счета (вклада), открываемого в банке за пределами территории Российской Федерации.

На фоне продолжающейся либерализации валютного законодательства Правительством и Центральным Банком Российской Федерации осуществлялись мероприятия по усилению контроля за проведением валютных операций. Так, в конце 2006 г. законодательно закреплены дополнительные требования к объему информации, отражаемой уполномоченными банками в базе данных по валютным операциям, а также утверждены Правила по обеспечению взаимодействия не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг, таможенных и налоговых органов как агентов валютного контроля с Центральным Банком Российской Федерации. Постановлением Правительства Российской Федерации от 17 февраля 2007 г. № 98 утверждены Правила представления резидентами и нерезидентами подтверждающих документов и информации при осуществлении валютных операций агентам валютного контроля.

Восстановление ограничений, сокращающих возможности конвертации рублевых доходов в иностранную валюту и обратной конвертации рублей в силу требований об обязательной репатриации и конвертации, могут оказать неблагоприятное влияние на результаты деятельности и способность Общества осуществлять выплаты по кредитам и займам. Фактически рубль не используется в расчетах за пределами Содружества Независимых Государств, поэтому возможности ОАО "Газпром" по страхованию рисков, связанных с изменением валютных курсов посредством конвертации в другие валюты, значительно ограничены. В России конвертация рублей в другие валюты регулируется правилами и процедурами, ограничивающими круг целей, под которые допускается конвертация и оплата в иностранных валютах.

Риски, связанные с изменением налогового законодательства.

ОАО "Газпром" является одним из крупнейших налогоплательщиков Российской Федерации, осуществляющим уплату федеральных, региональных и местных налогов, в частности, налога на добавленную стоимость, налога на прибыль организаций, транспортного налога, налога на имущество организаций, земельного налога.

Одной из особенностей российского законодательства о налогах и сборах является его постоянная изменчивость.

Принципы налогообложения в Российской Федерации, на которых базируется налоговая система России, установлены частью первой Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ). Часть первая НК РФ определила общие правила, которыми должны руководствоваться субъекты налоговых правоотношений, закрепила за ними права и обязанности, а также процессуальные нормы, способствующие соблюдению этих прав и обязанностей.

Вопросы, касающиеся уплаты конкретных налогов, установлены частью второй НК РФ, которая также подвергается регулярным изменениям и дополнениям. Несмотря на заверения Правительства Российской Федерации о стабильности налогового законодательства, законы, вносящие изменения в НК РФ в части изменения порядка исчисления и уплаты конкретных налогов, принимаются ежегодно. Это затрудняет составление средне- и долгосрочных прогнозов деятельности налогоплательщиков.

В условиях экономического кризиса принят ряд законов, направленных на снижение налоговой нагрузки. Так, с 1 января 2009 года снижена ставка налога на прибыль организаций с 24% до 20%, введена "амортизационная премия" в размере не превышающем 30% в отношении отдельных видов основных средств.

Вместе с тем, в 2009 году был принят ряд поправок в НК РФ, вступивших в силу с 01.01.2010 и внесших существенные изменения в налогообложение организаций и физических лиц. Так, например, замена с 1 января 2010 года единого социального налога страховыми взносами в соответствии с Федеральным законом от 24.07.2009 № 212-ФЗ сопряжена с увеличением нагрузки на организацию по уплате обязательных платежей, поскольку в отличие от ЕСН при исчислении страховых взносов применение регрессивной шкалы не предусмотрено. В 2010 году несколько изменился порядок исчисления налога на прибыль организаций и налога на доходы физических лиц (НДФЛ) с доходов в виде дивидендов и по операциям с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок.

Кроме того, Государственной Думой Российской Федерации принят в первом чтении внесенный Правительством Российской Федерации законопроект, которым планируется значительно ужесточить контроль за трансфертным ценообразованием для целей налогообложения.

В целом, в отношении организаций газовой отрасли можно говорить о стабильной налоговой нагрузке за последние 5 лет. В то же время, нельзя гарантировать, что в дальнейшем налоговая нагрузка на этот сектор экономики не вырастет.

Определенные риски возникают и по причине несовершенства судебной системы в Российской Федерации и отсутствия единой позиции у различных судебных органов по одним и тем же спорным вопросам налогообложения. Российское право не является прецедентным, поэтому прецеденты, созданные в ходе предыдущих судебных разбирательств, не влияют на ход рассмотрения аналогичных дел в других судах.

Несмотря на то, что ОАО "Газпром" стремится четко выполнять требования налогового законодательства, нельзя исключать рисков предъявления Обществу налоговых претензий.

ОАО "Газпром", как законопослушный налогоплательщик, в условиях несовершенного и часто меняющегося налогового законодательства прилагает максимум усилий, направленных на его соблюдение, а в случае необходимости, прибегает к защите своих позиций в судах.

Риски, связанные с изменением порядка таможенного оформления и уплаты пошлин.

1. Ряд ключевых вопросов в отношении порядка декларирования и взимания таможенных пошлин при осуществлении экспортных поставок природного газа в течение последних двух лет являлся темой разногласий ОАО "Газпром"/ООО "Газпром экспорт" с таможенными органами. Обжалованные Обществом в судебном порядке действия таможенных органов однозначно были признаны незаконными. Кроме того, наиболее острые темы Общество вынесло на обсуждение в Правительство Российской Федерации, которое после их рассмотрения в январе 2010 г. отменило решения ФТС РФ, касающиеся порядка документального подтверждения экспорта газа (требование по приказу № 591 актов с приграничных узлов учета с разбивкой объемов по внешнеторговым контрактам). Были также восстановлены беспошлинное оформление объемов "Голубого потока" и порядок вычета из таможенной стоимости скидок с цены природного газа.

В соответствии с принятыми судебными и правительственными решениями Центральная энергетическая таможня возвращает незаконно взысканную ранее таможенную пошлину.

Во избежание риска будущих аналогичных требований со стороны таможенных органов и отвлечения из оборота Группы Газпром значительных финансовых ресурсов, необходимо, чтобы вступающие в силу с 1 июля 2010 года Таможенный кодекс таможенного союза и Федеральный закон "О таможенном регулировании в Российской Федерации" (закон пока в виде проекта) учитывали положения действующего российского таможенного законодательства. В этих целях ОАО "Газпром"/ООО "Газпром экспорт" направили соответствующие предложения в Министерство экономического развития, Минэнерго России, Федеральную таможенную службу, а также в Комиссию таможенного союза. Работа по их реализации продолжается.

2. Остается относительно урегулированным вопрос обеспечения уплаты таможенных платежей. Предоставляемые ФТС России с 2008 года полугодовые разрешения на осуществление экспортных поставок природного газа без уплаты обеспечения (в настоящее время действует до 31 июля 2010 года) и соответствующие нормы в Таможенном кодексе таможенного союза и проекте Федерального закона "О таможенном регулировании в Российской Федерации" не исключают в дальнейшем риска отказа Обществу в использовании порядка уплаты вывозных пошлин на природный газ двумя траншами (50% / 50%) и могут поставить перед необходимостью изыскивать дополнительные денежные средства от 15 до 20 млрд. рублей ежемесячно на 100%-ую предоплату таможенной пошлины (при подаче временной декларации).

3. При перемещении природного газа в европейские страны транзитом через территорию Украины, периодически появляются риски, связанные с несанкционированным отбором газа, предназначенного для западных потребителей. Такая ситуация весьма затрудняет осуществление распределения и декларирования экспортных объемов газа, поставляемого по внешнеторговым контрактам ООО "Газпром экспорт", и в результате может привести к необходимости обращения в международный Арбитражный Суд.

Риски, связанные с изменением требований по лицензированию основной деятельности ОАО "Газпром", либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы).

В I квартале 2010 года приняты или вступили в силу следующие нормативные правовые акты, регулирующие вопросы, связанные с лицензированием основной деятельности ОАО "Газпром".

Вступил в силу Федеральный закон от 27.12.2009 N 374-ФЗ "О внесении изменений в статью 45 части первой и в главу 25.3 части второй Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации, а также о признании утратившим силу Федерального закона "О сборах за выдачу лицензий на осуществление видов деятельности, связанных с производством и оборотом этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции".

Статьей 3 указанного закона вносятся изменения в Закон Российской Федерации от 21.02.1992 N 2395-1 "О недрах", направленные на приведение в соответствие норм законодательства путем исключения вопросов по уплате сбора за выдачу лицензий из сферы ведения Закона "О недрах", поскольку отношения, связанные с государственной пошлиной, в том числе за выдачу лицензий, регулируются законодательством Российской Федерации о налогах и сборах.

Принято постановление Правительства Российской Федерации от 02.02.2010 N 39 "Об утверждении Положения о государственном надзоре за безопасным ведением работ, связанных с пользованием недрами, и о внесении изменений в Положение о государственном контроле за геологическим изучением, рациональным использованием и охраной недр", которым определены органы государственного горного надзора, их полномочия, права, обязанности и порядок работы.

Утвержденным Положением о государственном надзоре за безопасным ведением работ, связанных с пользованием недрами установлено, что государственный горный надзор осуществляется Федеральной службой по экологическому, технологическому и атомному надзору и ее территориальными органами во взаимодействии с Федеральной службой по надзору в сфере природопользования и ее территориальными органами. Определены также функции Ростехнадзора в сфере государственного горного надзора (к ним отнесены, в частности, надзор за соблюдением пользователями недр требований промышленной безопасности при проектировании, строительстве, эксплуатации, консервации и ликвидации объектов, на которых ведутся горные работы, надзор за соблюдением требований по безопасному ведению работ, требований по технологии ведения работ, правильностью осуществляемых пользователями недр пространственных измерений и определений параметров горных разработок и т.д.). Установлен перечень должностных лиц Ростехнадзора, осуществляющих государственный горный надзор, а также полномочия этих лиц, в т.ч. по рассмотрению дел об административных правонарушениях и подготовке представлений о приостановлении всех видов работ, связанных с пользованием недрами.

В соответствии с изменениями, внесенными в Положение о государственном контроле за геологическим изучением, рациональным использованием и охраной недр (постановление Правительства Российской Федерации от 12.05.2005 N 293), уточнены полномочия Росприроднадзора в области государственного геологического контроля, в частности, установлено, что Росприроднадзор осуществляет также контроль за достоверностью и обоснованностью представляемых недропользователями материалов для постановки запасов полезных ископаемых на государственный баланс запасов полезных ископаемых и списания их с государственного баланса, предотвращает самовольное пользование недрами и самовольную застройку площадей залегания полезных ископаемых, осуществляет контроль за достоверностью данных, включаемых в государственную статистическую отчетность организациями, осуществляющими поиск, оценку и разведку месторождений полезных ископаемых и их добычу.

Постановлением Правительства Российской Федерации от 03.03.2010 N 118 "Об утверждении Положения о подготовке, согласовании и утверждении технических проектов разработки месторождений полезных ископаемых и иной проектной документации на выполнение работ, связанных с пользованием участками недр, по видам полезных ископаемых и видам пользования недрами" установлен порядок подготовки, согласования и утверждения технических проектов разработки месторождений полезных ископаемых и иной проектной документации на выполнение работ, связанных с пользованием участками недр, по видам полезных ископаемых и видам пользования недрами.

В соответствии с утвержденным Положением подготовка проектной документации осуществляется пользователем недр или привлекаемой пользователем недр организацией на основании технического задания на проектирование, разработанного и утвержденного пользователем недр, и имеющейся геологической и иной информации о недрах. Проектная документация, подготовленная проектной организацией, подписывается уполномоченным лицом проектной организации, заверяется печатью и передается пользователю недр для согласования и утверждения. Проектная документация до утверждения пользователем недр подлежит согласованию с комиссией, создаваемой Федеральным агентством по недропользованию или его территориальным органом. Определены виды проектной документации, подлежащей согласованию, основные требования к содержанию проектной документации, порядок и сроки ее рассмотрения и согласования.

Вступившим в силу приказом Минприроды от 15.12.2009 N 416 "О внесении изменений в Порядок рассмотрения заявок на получение права пользования недрами при установлении факта открытия месторождения полезных ископаемых на участке недр, за исключением участка недр федерального значения и участка недр, который отнесен к участкам недр федерального значения в результате открытия месторождения полезных ископаемых пользователем недр, проводившим работы по геологическому изучению недр за счет собственных средств для разведки и добычи полезных ископаемых открытого месторождения, утвержденный Приказом Министерства природных ресурсов Российской Федерации от 24 января 2005 г. N 23" уточнен порядок предоставления недр в пользование.

В соответствии с указанным Порядком (приказ Минприроды от 24.01.2005 N 23) в случае если по результатам рассмотрения предложения заявителя признаются соответствующими требованиям по рациональному использованию и охране недр, то на их основе Федеральным агентством по недропользованию или его территориальным органом подготавливается проект условий пользования недрами. Ранее Порядком устанавливалась обязанность согласования проекта условий пользования участком недр с Минэкономразвития, в части, касающейся инвестиционных обязательств недропользования и механизма обеспечения их выполнения. Эта обязанность согласования проекта условий пользования участком недр с Минэкономразвития из Порядка исключена.

Утвержденным приказом Минприроды от 19.01.2010 N 13 "О внесении изменения в Порядок рассмотрения заявок на получение краткосрочного (сроком до одного года) права пользования участком недр" уточнен порядок предоставления недр в краткосрочное пользование.

В соответствии с Порядком рассмотрения заявок на получение краткосрочного (сроком до одного года) права пользования участком недр (приказ Минприроды от 24.01.2005 N 22) в случае если по результатам рассмотрения предложения заявителя по условиям пользования недрами признаются соответствующими требованиям по рациональному использованию и охране недр, то на их основе Федеральным агентством по недропользованию подготавливается проект условий пользования недрами. Ранее Порядком устанавливалась обязанность согласования проекта условий пользования участком недр с Минэкономразвития в части, касающейся инвестиционных обязательств недропользования и механизма обеспечения их выполнения. Эта обязанность согласования проекта условий пользования участком недр с Минэкономразвития из Порядка исключена.

Правовых рисков, связанных с утратой права пользования участками недр или нарушением действующего законодательства вследствие указанных изменений, непосредственно для ОАО "Газпром" не усматривается.

Информации об иных изменениях требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы) не имеется.

Риски, связанные с изменениями в законодательстве, либо с решениями федеральных или местных органов власти по вопросам лицензирования, находятся вне контроля ОАО "Газпром", и Общество не может гарантировать, что в будущем не произойдет изменений подобного рода, которые могут негативно повлиять на деятельность Общества. Однако в настоящее время предпосылок правового характера, связанных с усложнением процедуры получения лицензий либо снижением возможности продления действия лицензий ОАО "Газпром" и его дочерних обществ, не выявлено.

Риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью ОАО "Газпром".

2 августа 2005 года Президиумом Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации было вынесено постановление № 16112/03, которым с ОАО "Сибнефть" (в настоящее время ОАО "Газпром нефть") взыскано в пользу гражданки О.М.Зацариной 10 939 913 рублей убытков.

В своем постановлении ВАС Российской Федерации исходил из того, что ОАО "Сибнефть" как эмитент акций, поручивший ведение и хранение реестра акционеров ОАО "Сибнефть" регистратору, в соответствии с пунктом 4 статьи 44 Федерального закона "Об акционерных обществах" не освобождается от ответственности за ведение и хранение реестра. При этом суд пришел к выводу, что в том случае, если договором между акционерным обществом и регистратором не установлена солидарная ответственность перед акционерами за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязанности по ведению и хранению реестра акционеров, ответственность за ущерб, причиненный акционеру незаконным списанием акций с лицевого счета, должно нести само акционерное общество.

Учитывая, что к ОАО "Газпром" ранее предъявлялись подобные иски и суды отказывали в их удовлетворении, полагаем, что постановление ВАС Российской Федерации от 2 августа 2005 года № 16112/03 может повлиять на разрешение аналогичных споров в будущем.

25 сентября 2007 года Президиумом Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации было вынесено постановление № 6194/07, в котором суд при рассмотрении спора между акционером и акционерным обществом указал на то, что ведение реестра акционеров является для акционерного общества (эмитента) предпринимательской деятельностью. В связи с этим эмитент несет безвиновную ответственность за необоснованное списание акций с лицевых счетов акционеров (пункт 3 статьи 401 Гражданского Кодекса Российской Федерации).

В связи с изложенным ОАО "Газпром" лишается возможности ссылаться на отсутствие своей вины при предъявлении к Обществу исков о возмещении ущерба, причиненного хищением акций (в частности, по делу ОАО "Росгазификация").

Иных изменений судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью ОАО "Газпром" (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результатах текущих судебных процессов, в которых участвует ОАО "Газпром", до даты окончания отчетного квартала не было.

Риски деятельности

В случае возникновения одного или нескольких из перечисленных ниже рисков, ОАО "Газпром" предпримет все возможные меры по минимизации негативных последствий. Для нейтрализации части рисков Эмитентом предпринят ряд мер защиты, в большей степени связанных с реализаций производственной программы Эмитента, и разработаны возможные мероприятия по действиям Эмитента при возникновении того или иного риска. Однако необходимо отметить, что предварительная разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью развития ситуации, и параметры проводимых мероприятий будут в большей степени зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. ОАО "Газпром" не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, смогут привести к исправлению ситуации, поскольку описанные факторы находятся вне контроля ОАО "Газпром".

Риски, связанные с текущими судебными процессами и возможной ответственностью ОАО"Газпром" по долгам третьих лиц.

Гражданский кодекс и Федеральный закон от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" в целом предусматривают, что акционеры российского акционерного общества не несут ответственности по обязательствам своих обществ и только рискуют потерять свои инвестиции. Данные положения не применяются в случае, когда одна компания ("материнская компания") имеет возможность определять решения, принимаемые другой компанией ("дочерняя компания"). При определенных обстоятельствах материнская компания несет солидарную ответственность по обязательствам дочерней компании, возникшим в результате выполнения таких решений, а в случае, если дочерняя компания становится неплатежеспособной или банкротом в результате действий или бездействия материнской компании, последняя несет субсидиарную ответственность по ее долгам. Соответственно, являясь материнской компанией дочерних обществ, в которых ОАО "Газпром" владеет более чем 50% уставного капитала, Общество может стать ответственным по их задолженности.

Кроме того, ОАО "Газпром" в своей деятельности использует практику предоставления обеспечения третьим лицам. Обеспечение предоставляется, в основном, в форме поручительства по обязательствам дочерних и зависимых обществ Компании. По условиям договора поручительства, а также в соответствии с положениями Гражданского кодекса Российской Федерации, в случае невозможности полного или частичного исполнения должником своих обязательств, кредитор имеет право требовать исполнения обязательства от поручителя в лице ОАО "Газпром" в объеме, определенном таким договором.

Исполнение подобного рода обязательств может оказать определенное негативное воздействие на результаты деятельности Компании. Однако, учитывая отсутствие судебных процессов, в которых ОАО "Газпром" выступает в качестве ответчика по обязательствам дочерних, зависимых и иных обществ, в том числе по договорам поручительства, а также незначительные по отношению к балансовой стоимости активов объемы выданных обеспечений, Общество не усматривает критерия существенности в рисках, связанных с наступлением ответственности по долгам третьих лиц.

Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензий на ведение определенного вида деятельности либо на использование природных ресурсов.

ОАО "Газпром" ведет свою операционную деятельность в соответствии с большим количеством лицензий на право пользования недрами с целью поиска, разведки и добычи углеводородного сырья и геологического изучения недр. Регулирование указанных видов деятельности осуществляется, главным образом, в соответствии с Законом Российской Федерации от 21 февраля 1992 года № 2395-1 "О недрах" и подзаконными нормативными актами.

Большинством лицензий на право пользования недрами с целью поиска, разведки, добычи углеводородного сырья и геологического изучения недр владеют дочерние общества и зависимые организации Общества. Лицензии на добычу углеводородного сырья на месторождениях Группы покрывают период до 2011-2039 годов. В большинстве лицензий предусматривается возможность их отзыва, если не выполняются существенные лицензионные требования по объемам и срокам геологоразведочных работ, по срокам ввода месторождений в эксплуатацию, по своевременной оплате сборов и налогов за использование недр, либо допущено систематическое непредставление информации.

ОАО "Газпром" и компании Группы, в основном, соблюдают требования лицензий, предпринимают все необходимые действия для получения, поддержания в силе действия лицензий и минимизации вероятности приостановки и отзыва лицензий. Кроме того, ОАО "Газпром" намеревается продлить действующие лицензии на месторождения углеводородного сырья, которые, как ожидается, будут продуктивными после окончания срока действия лицензий.

В настоящее время предпосылок правового, экономического или политического свойства, связанных с усложнением процедуры, либо снижением возможности продления действия лицензий ОАО "Газпром" и компаний Группы, не выявлено.

Кроме того, Общество направляет в Правительство Российской Федерации, Государственную Думу, Минприроды России предложения по совершенствованию нормативно-правовой базы по недропользованию.

Риски, связанные с геологоразведочной деятельностью.

ОАО "Газпром" ведет геологоразведочные работы в регионах Западной и Восточной Сибири, на континентальном шельфе Российской Федерации, которые характеризуются удаленностью от населенных пунктов, сложными климатическими и горно-геологическими условиями, что приводит к определенным издержкам при планировании затрат на реализацию проектов поиска и разведки залежей углеводородов. Стоимость геологоразведочных работ по этим причинам может отличаться от сметной стоимости по проекту. В результате Компания может столкнуться с необходимостью корректировки работ по реализации геологоразведочных проектов по ряду причин, включая геолого-технические осложнения в процессе бурения (нефтегазопроявления, поглощения промывочной жидкости, образование каверн в стволе скважины и др.). Кроме того, при реализации проектов поиска и разведки углеводородов можно получить результат, отличный от ожидаемого. Вместе с тем, ОАО "Газпром" обладает значительным опытом проведения подобных работ и использует при поисках и разведке углеводородов все имеющиеся геоло-геофизические данные, что ведет к снижению подобных рисков.

Риски, связанные с охраной окружающей среды.

Производственная деятельность ОАО "Газпром" сопряжена с потенциальной опасностью нанесения ущерба окружающей среде или ее загрязнения. Следствием этого является возникновение риска гражданской ответственности и необходимость проведения работ по устранению такого ущерба.

Для снижения таких рисков ОАО "Газпром" проводит последовательную экологическую политику (в сентябре 2008 года принята новая экологическая политика), постоянно контролирует свою деятельность с целью соблюдения соответствующих природоохранных стандартов на всех этапах своей деятельности, реализует программы и мероприятия по охране окружающей среды и снижению степени воздействия на окружающую среду.

Результатом такой деятельности стало значительное снижение риска загрязнения окружающей среды.

Тем не менее, в своих финансовых планах ОАО "Газпром" формирует резервы на покрытие ответственности за загрязнение окружающей среды и осуществляет страхование ответственности для таких случаев.

Риски, связанные с авариями и выходом из строя оборудования.

Деятельность ОАО "Газпром" по разведке, добыче и транспортировке газа может быть сопряжена с неблагоприятным влиянием многих факторов, включая поломку или отказ оборудования, возможные проблемы на уровне технологических процессов, снижение производственных показателей ниже ожидаемых уровней добычи или эффективности, трудовые споры, природные катастрофы, погодные условия, террористические акты или диверсии на многочисленных объектах ОАО "Газпром". Вместе с тем Единая система газоснабжения обеспечивает системную надежность поставок газа (т.е. при аварии на каком-либо из ее участков поставки газа при помощи технологических и межсистемных перемычек могут быть осуществлены по другим маршрутам). Кроме того, ОАО "Газпром" осуществляет постоянный контроль за состоянием систем, обеспечивающих поставки газа потребителям, проводит их реконструкцию и модернизацию, что также снижает подобного рода риски.

Риски роста затрат

Удельные затраты в капитальном строительстве в нефтегазовой отрасли в предкризисные годы росли темпами, превышающими темпы инфляции в связи с увеличением цен на сырье, материалы, комплектующие, услуги, в том числе цен на металл, газоперекачивающие агрегаты, затраты на бурение скважин и т. д.

В связи с падением цен на сырье на мировых товарных рынках и увеличением уровня конкуренции можно ожидать снижения уровня операционных затрат, однако это снижение может быть не таким существенным, как ожидается, поскольку многие поставщики Группы используют импортные комплектующие и оборудование, цены на которые могут существенно возрасти в связи с девальвацией рубля.

Для минимизации рисков, связанных с ростом затрат, ОАО "Газпром" использует тендеры по выбору поставщиков товаров, исполнителей работ и услуг, ведет работу напрямую с поставщиками. Разработан и реализуется Комплексный план мероприятий по оптимизации затрат Общества, осуществляется работа по повышению эффективности управления, прозрачности и контроля за расходованием средств.

Риски, связанные с возможностью потери потребителей, оборот с которыми составляет не менее 10% общей выручки от продажи газа.

В настоящее время группа компаний ОАО "Газпром" осуществляет около 83% всей добычи газа в России, транспортировку его по магистральным газопроводам Единой системы газоснабжения, собственником которой является Общество, и реализацию на внутреннем и внешних рынках.

ОАО "Газпром" - основной поставщик на газовом рынке бывшего СССР. В 2006 году ОАО "Газпром" осуществляло поставки газа в страны Союза независимых государств в соответствии с ежегодными контрактами, а в государства Балтии - на основе долгосрочных договоров до 2015 года включительно. С 2007 года среднесрочные контракты до 2011 года заключены на поставку газа в Республику Молдова и Республику Беларусь, с 2009 года начал действовать долгосрочный контракт на поставку газа в Украину.

Газпром реализует значительную часть природного газа в европейских странах. Экспортные продажи газа формируют основную часть выручки компании.

Экспорт природного газа в европейские страны осуществляется ОАО "Газпром" преимущественно в рамках долгосрочных контрактов по ценам, индексируемым в соответствии с изменением мировых цен на конкурирующие виды топлива. Эти цены могут претерпевать значительные колебания под воздействием ряда факторов, находящихся вне контроля ОАО "Газпром".

Определенный риск для ОАО "Газпром" представляет диспаритет цен по долгосрочным контрактам Общества и цен газа на спотовых рынках. В условиях превышения предложения газа над спросом высокие цены по долгосрочным контрактам Общества могут оказать негативное влияние на отбор газа покупателями.

Позиции ОАО "Газпром" на европейском газовом рынке по-прежнему являются устойчивыми. Гарантией сохранения имеющихся позиций являются солидный портфель существующих и вновь заключаемых долгосрочных контрактов на условиях "бери-или-плати", значительная сырьевая база, а также постоянно развивающиеся мощности по добыче, транспортировке и хранению газа.

Организация экспортных поставок, основанных на долгосрочных контрактах, а также соблюдение принципа "бери-или-плати", являются важнейшими факторами, позволяющими минимизировать риски снижения объемов экспортных поставок газа ОАО "Газпром" в период временного сокращения спроса и цен на газ на зарубежных рынках.

Деятельность

Российский рынок.

Газовая промышленность Российской Федерации является важнейшим элементом ресурсного обеспечения экономического развития страны. В приведенной ниже таблице представлены объемы добычи газа в России, в том числе доля Группы Газпром:

2005 2006 2007 2008 2009
Добыча газа в России (млрд.куб.м) 640,8 656,2 654,0 664,9 582,9
Добыча газа Группой Газпром (млрд.куб.м) 555,0 556,0 548,6 549,7 461,5
Добыча газа Группой Газпром в % от добычи газа в России 86,6% 84,7% 83,9% 82,6% 79,2%

К 2020 году при наличии платежеспособного спроса российских потребителей и благоприятной конъюнктуры внешнего рынка объем добычи газа ОАО "Газпром" может составить до 650-670 млрд. куб. м. Основным газодобывающим районом страны на рассматриваемую перспективу остается Ямало-Ненецкий автономный округ, где сосредоточено 72% всех запасов России. В период до 2010 года компенсация падения добычи газа будет обеспечиваться, в основном, за счет освоения новых месторождений этого района и подготовленных к освоению горизонтов и площадей разрабатываемых месторождений.

Стратегически приоритетными регионами добычи газа на долгосрочную перспективу станут полуостров Ямал, а также акватории северных морей России.

Другими крупными районами газодобычи в 2010-2020 годы станут Восточная Сибирь и Дальний Восток. Добыча газа будет развиваться на базе освоения шельфовых месторождений на Сахалине, месторождений углеводородов в Красноярском крае, Республике Саха (Якутия), а также в Иркутской области.

Перспективным направлением развития ОАО "Газпром" является переработка природного газа с использованием технологии "газ-в-жидкость" (Gas to liquids – GTL) и производства синтетических жидких топлив (СЖТ). Создание индустрии СЖТ позволит Компании диверсифицировать деятельность, обеспечить эффективный сбыт продуктов переработки природного газа, создать современную систему транспорта, а также задействовать ресурсы низконапорного газа.

Поддержка переориентации использования газа с топливных на сырьевые цели обеспечит рост производства продукции с более высокой добавленной стоимостью. Техническая модернизация и реконструкция действующих газоперерабатывающих заводов будут направлены на повышение извлечения ценных компонентов из газа, рост экономической эффективности и экологической безопасности предприятий. В результате углубления переработки углеводородных ресурсов намечаются рост производства моторного топлива, сжиженных газов и серы, получение полиэтилена и, при благоприятной конъюнктуре внешнего рынка, метанола.

ОАО "Газпром" продолжает вести активную работу с федеральными органами исполнительной власти по вопросам совершенствования ценовой политики государства в газовой сфере.

В настоящее время российский рынок природного газа в зоне Единой системы газоснабжения (ЕСГ) состоит из двух секторов: регулируемого и нерегулируемого. ОАО "Газпром" является практически единственным поставщиком газа в регулируемом секторе рынка и собственником ЕСГ. Из всех видов топливных ресурсов государственному регулированию подлежат только цены на природный газ, добываемый компаниями группы ОАО "Газпром" и поставляемый российским потребителям. Цены на нефть, уголь и газ, продаваемый независимыми производителями, формируются на основе рыночных механизмов.

Следует отметить, что в последние годы предприняты определенные шаги по либерализации российского газового рынка. Начиная с ноября 2006 года по 2008 год, в рамках эксперимента, проводимого в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации о реализации ограниченных объемов газа на электронной торговой площадке, осуществлялась продажа газа ОАО "Газпром" наряду с газом независимых производителей по не регулируемым государством ценам.

За время проведения эксперимента на электронной торговой площадке ООО "Межрегионгаз" с декабря 2006 года по декабрь 2008 года включительно реализовано около 13,3 млрд.куб.м газа, из которых порядка 5,8 млрд.куб.м - газ независимых производителей и порядка 7,5 млрд.куб.м - газ ОАО "Газпром" и его аффилированных лиц.

Ценовые индикаторы продаж на электронной торговой площадке за указанный период на 38,0% превысили уровень регулируемых цен.

Постановлением Правительства Российской Федерации от 10 декабря 2007 года № 851 "О продолжении эксперимента по реализации газа на электронной торговой площадке в 2008 году" разрешено увеличение продаж газа Открытым акционерным обществом "Газпром" и его аффилированными лицами по не регулируемым государством ценам с 5 млрд.куб.м в 2007 году до 7,5 млрд.куб.м в 2008 году. Фактически за 2008 год на электронной торговой площадке было реализовано 3,1 млрд.куб.м газа ОАО "Газпром" и его аффилированных лиц и 2,99 млрд.куб.м газа независимых производителей.

В настоящее время в Правительстве Российской Федерации рассматривается проект постановления "О реализации газа с использованием биржевых технологий", которым предусматривается право ОАО "Газпром", реализовать с использованием биржевых технологий по нерегулируемым государством ценам до 12,5 млрд.куб.м. газа в 2010 году с расширением объемов до 17,5 млрд.куб.м, начиная с 2012 года.

Кроме того, в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 28 мая 2007 года № 333 "О совершенствовании государственного регулирования цен на газ", ОАО "Газпром" разрешена продажа газа по ценам, устанавливаемым по соглашению сторон в регулируемом диапазоне предельных максимального и минимального уровней для следующих групп конечных потребителей (кроме населения):

- впервые заключивших договоры поставки газа с началом поставки после 1 июля 2007 года;

- приобретающих газ сверх объемов, зафиксированных в договорах поставки газа на 2007 год;

- поставка газа которым осуществляется в связи с проведением работ по расширению Единой системы газоснабжения.

В 2009 году было реализовано указанным выше группам потребителей 12,9 млрд.куб.м газа. При этом превышение цен, установленных по соглашению сторон, над соответствующими регулируемыми оптовыми ценами составило за указанный период в среднем 15%.

Согласно указанному постановлению, в целях информирования участников рынка газа о принципах формирования оптовых цен на газ, обеспечивающих равную доходность поставок газа на внешний и внутренний рынки, применение которых планируется, начиная с 2011 года, Федеральная служба по тарифам ежеквартально размещает сведения о таких оптовых ценах, рассчитанных по установленной Службой формуле, на своем официальном сайте в информационно-телекоммуникационной сети Интернет.

В настоящее время ОАО "Газпром" прорабатывает в Минэкономразвития России,Минэнерго России и ФСТ России вопрос о конкретных мерах и сроках перехода к рыночным принципам ценообразования на газ, поставляемый потребителям внутреннего рынка и принятию соответствующего нормативного правового акта.

Европейский рынок.

Позиции ОАО "Газпром" на европейском газовом рынке являются устойчивыми. Компания занимает первое место в Европе и в мире по экспорту природного газа. Гарантией сохранения имеющихся позиций являются солидный портфель долгосрочных экспортных контрактов на условиях "бери-или-плати", значительная сырьевая база, а также постоянно развивающиеся мощности по добыче, транспортировке и хранению газа.

Особая роль в дальнейшем увеличении экспорта газа отводится проектируемым газопроводам "Северный поток" и "Южный поток".

В основе экспортной стратегии ОАО "Газпром" лежит система долгосрочных контрактов с одновременным использованием дополнительных возможностей экспортных поставок на краткосрочной и "спотовой" основе.

Другим основополагающим элементом экспортной стратегии Компании является принцип сохранения единого экспортного канала. В июле 2006 г. был принят Федеральный закон "Об экспорте природного газа", предоставивший исключительное право на экспорт этого товара организации-собственнику единой системы газоснабжения или ее дочернему обществу, в капитале которого доля участия организации-собственника единой системы газоснабжения составляет 100%. В соответствии с Законом лицензия на осуществление исключительного права на экспорт природного газа была выдана ООО "Газпром экспорт" (ранее ООО "Газэкспорт"). Законодательное закрепление исключительного права на экспорт газа за ООО "Газпром экспорт" является дополнительной юридической гарантией надежности экспорта российского газа.

Серьезные дополнительные возможности усиления позиций ОАО "Газпром" на внешнем рынке обеспечивает организация и развитие производства и сбыта сжиженного природного газа (СПГ). Сочетание поставок СПГ с хорошо развитой газотранспортной инфраструктурой создает мощный импульс для повышения эффективности экспорта газа с одновременной диверсификацией рынков сбыта. Это позволяет, помимо дальнейшей диверсификации поставок газа на европейский рынок, также выйти и на совершенно новые для Компании рынки, в частности, США и стран Азиатско-Тихоокеанского Региона.

Результаты деятельности ОАО "Газпром" в полной мере соответствуют современным тенденциям развития газодобывающей отрасли. Компания активно использует новые технологии, увеличивает уровень добычи газа за счет ввода мощностей на действующих и новых объектах, расширяет и модернизирует газотранспортную инфраструктуру. Общество является крупнейшей газодобывающей Компанией, осуществляет транспортировку и обеспечивает природным газом около 80% российских потребителей. ОАО "Газпром" занимает первое место в мире и в Европе по экспорту природного газа.

Условия

В настоящее время мировой нефтегазовый рынок подвержен особому влиянию нескольких важных факторов, которые имеют определяющее значение для конкурентных позиций работающих на рынке компаний, включая ОАО "Газпром". К этим факторам относятся:

· Снижение потребления газа в результате финансового кризиса. По предварительным оценкам, потребление газа в европейских странах Дальнего зарубежья в 2009 г. сократилось на 41 млрд. куб. м (или около 7 %) до 560 млрд. куб. м. Это явилось результатом не только кризиса и снижения спроса, но и реакцией на появление в Европе дополнительных объемов более дешевого СПГ (в частности из Катара), вытесненного с рынка США в Европу в ходе роста добычи сланцевого газа на северо-американском континенте. Избыточное предложение переадресованного с американского рынка СПГ оказывает негативное влияние на уровень цен в Европе и снижает объемы закупок трубопроводного газа, в том числе поставляемого из России. Падение спроса на газ в Европе было отчасти смягчено холодной погодой января-марта 2009 г. Последние данные статистики потребления газа в европейских странах свидетельствуют о происшедшем постепенном увеличении спроса на газ во второй половине 2009 г. Тем не менее, процесс восстановления рынка далек от завершения. Согласно прогнозам ведущих консалтинговых компаний, восстановление спроса на газ до уровня 2008 г. произойдет в 2011-2013 гг.

В то же время ЕС активно ищет способы снижения газовой зависимости от России. В частности, в Европе активно строятся терминалы для приема СПГ, обсуждаются возможности использования сланцевого газа. Есть разные оценки перспектив пополнения газового баланса Европы из этих источников. Так, по оценкам Cambridge Energy Research Associates, доля СПГ в потреблении газа в Европе может вырасти с 11% в 2008 г. до 36% к 2035 г. В отношении сланцевого газа МЭА оценивает европейские запасы в 15 трлн. куб. м, что сопоставимо с запасами Ямала. Ожидается, что результаты разведочного бурения появятся уже в этом году и позволят более точно оценить уровень экономически извлекаемых запасов сланцевого газа в Европе.

· Консолидация . За последние несколько лет стратегическая и конкурентная среда мировых нефтяного и газового рынков существенно изменилась в связи с активно идущими процессами слияния и поглощения компаний. Они обусловлены стремлением к увеличению доходов, обострением конкуренции, растущим потенциалом использования предоставляющихся возможностей развития деятельности.

Развитие техники и технологии . Технологические инновации в нефтегазовой отрасли заметно улучшили технико-экономические показатели разведки и разработки запасов углеводородов. Вырос удельный вес успешных геологических изысканий, увеличилась продолжительность эксплуатации месторождений и степень извлекаемости разведанных запасов при одновременном сокращении издержек полного проектного цикла. Все это было достигнуто благодаря активному и эффективному внедрению новой техники и технологии. В целом новые технологии стали относительно доступны всем участникам рынка. ОАО "Газпром" для достижения своих стратегических и финансовых целей стремится применять новые разработки в практической деятельности.

Охрана окружающей среды и социальные факторы . Нефтяные и газовые компании во всем мире сталкиваются с ужесточением требований по осуществлению своей деятельности в соответствии с необходимостью охраны окружающей среды и социальными потребностями общества. Инвесторы, потребители, государственные органы, неправительственные организации все более внимательно следят за экологическими показателями деятельности компаний, соблюдением прав человека, разработкой альтернативных и возобновляемых источников энергии. В результате ОАО "Газпром" ожидает обострение конкуренции на своих основных рынках.

В связи со значительными различиями условий деятельности на основных рынках Общества влияние перечисленных факторов на деятельность ОАО "Газпром" неодинаково. Кроме того, зачастую условия, присущие отдельной стране или региону, оказывают более существенное влияние на конкурентоспособность, чем факторы, имеющие отраслевое значение.

К основным факторам, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения Обществом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, можно отнести риски, связанные с падением спроса на газ в Европе в результате финансового – экономического кризиса, связанные с государственным регулированием оптовых цен на газ на внутреннем рынке, конкуренцией со стороны других поставщиков природного газа, особенно Норвегии, Алжира, Катара, Нидерландов, производителей нетрадиционного газа (сланцевый газ, газ угольных пластов и др.), а также со стороны поставщиков альтернативных видов энергоносителей (жидкое топливо, уголь). Также влияние на результаты деятельности ОАО "Газпром" оказывают такие рыночные риски как изменение валютных курсов, процентных ставок и цен на рыночные ценные бумаги.

Определить вероятность наступления вышеуказанных событий в текущий момент не представляется возможным в связи с тем, что указанные события/факторы в большинстве случаев находятся вне контроля Общества.

Основными факторами, оказывающими положительное воздействие на деятельность ОАО "Газпром" являются повышение конкурентоспособности Общества в результате внедрения и использования технических и технологических инноваций в области добычи и переработки газа. Благодаря централизованному управлению, большой разветвленности и наличию параллельных маршрутов транспортировки, газотранспортная система Общества обладает существенным запасом прочности и способна бесперебойно поставлять газ даже при пиковых сезонных нагрузках. Общество проводит стратегию диверсификации и расширения деятельности. В настоящее время продуктовый портфель группы компаний ОАО "Газпром" включает природный газ, нефть, продукты переработки нефти, газа и газового конденсата, нефтехимические продукты, сжиженный природный газ, электро- и теплоэнергию. Обществом осуществляется подготовка к выходу на новые экспортные рынки - США, Китай, Япония и Южная Корея.

Конкуренты

Конкуренция на рынке России.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации сфера транспортировки газа по трубопроводам, включая магистральные, отнесена к естественно монопольным видам деятельности, подлежащим государственному регулированию. Этот вид услуг предоставляет ОАО "Газпром", являющееся собственником Единой системы газоснабжения. Действующий порядок доступа независимых организаций к газотранспортной системе ОАО "Газпром" установлен постановлением Правительства Российской Федерации от 14 июля 1997 года № 858 "Об обеспечении доступа независимых организаций к газотранспортной системе Открытого акционерного общества "Газпром" с изменениями и дополнениями, внесенными постановлением Правительства Российской Федерации от 3 мая 2001 года № 334 "Об обеспечении недискриминационного доступа к газотранспортным системам".

В настоящее время группа компаний ОАО "Газпром" осуществляет более 85% всей добычи газа в России, транспортировку его по магистральным газопроводам Единой системы газоснабжения и реализацию на внутреннем и внешних рынках. Оптовые цены на газ, реализуемый ОАО "Газпром" потребителям Российской Федерации, а также тарифы на услуги по транспортировке газа, оказываемые независимым производителям газа, устанавливаются регулирующим государственным органом - Федеральной службой по тарифам. На долю независимых газодобывающих организаций, которым предоставлено право реализовывать газ по свободным (рыночным) ценам, складывающимся на основе спроса и предложения, приходится порядка 15% объема добычи газа в России. Однако в условиях, когда основная часть газа реализуется потребителям в регулируемом секторе рынка газа, возможности использовать указанное право у независимых производителей ограничены, и они, действуя на другом - нерегулируемом сегменте рынка, не оказывают конкурентного воздействия на доминирующее положение ОАО "Газпром".

Доля транспортировки по ЕСГ газа независимых поставщиков в общем объеме транспортировки газа, %:

2005 2006 2007 2008 2009 I квартал 2010
16,4% 16,0% 16,79% 17,9% 13,8% 12,2%

В настоящее время деятельность ОАО "Газпром" на российском рынке природного газа находится вне конкуренции. В последние годы федеральными органами исполнительной власти с участием ОАО "Газпром" и независимых производителей газа разрабатываются меры по формированию и дальнейшему развитию федерального оптового рынка газа (ФОРГ), направленные на поэтапную либерализацию российского газового рынка. В рамках формирования ФОРГ осуществляется эксперимент по продаже части газа ОАО "Газпром" на конкурентных с независимыми производителями газа условиях.

Так, начиная с 2006 года в рамках указанного эксперимента, проводимого в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 2 сентября 2006 года № 534, на электронной торговой площадке осуществлялась продажа газа ОАО "Газпром" и его аффилированных лиц наряду с газом независимых производителей по не регулируемым государством ценам. 10 декабря 2007 года Правительством Российской Федерации было принято постановление № 851 "О продолжении эксперимента по реализации газа на электронной торговой площадке в 2008 году", которым предусматривалось увеличение продаж газа Открытым акционерным обществом "Газпром" и его аффилированными лицами по не регулируемым государством ценам с 5 до 7,5 млрд.куб.м. При этом объем газа, реализуемого ОАО "Газпром" и его аффилированными лицами в соответствии с проводимым экспериментом, не мог превышать более чем на 15% объем газа, самостоятельно реализуемого независимыми организациями на электронной торговой площадке.

В 2010 году проектом постановления Правительства Российской Федерации "О реализации газа с использованием биржевых технологий", подготовленным Минэнерго России совместно с ОАО "Газпром", предусмотрено увеличить максимальный ежегодный объем реализации газа с использованием биржевых технологий: до 7,5 млрд. куб. м на электронной торговой площадке и до 5,0 млрд. куб. м на товарной бирже.

Однако, несмотря на происходящие в рамках либерализации российского газового рынка изменения, в настоящее время оценка перспектив ОАО "Газпром" и его места на конкурентном рынке природного газа, а также выявление его потенциальных конкурентов представляется преждевременным.

Конкуренция на рынке стран бывшего СССР.

Исторически магистральная система транспорта газа стран бывшего СССР создавалась как часть единой системы газоснабжения СССР, поэтому технологически эти страны находятся в зависимости от поставок газа по магистральной сети газопроводов, принадлежащих ОАО "Газпром". В свою очередь, ОАО "Газпром" также находится в зависимости от этих стран в области транзита природного газа в Европу и в Калининградскую область. В данных государствах, кроме государств Средней Азии, нет крупных месторождений, способных обеспечить их внутренние потребности в природном газе. После распада Советского Союза независимые государства оказались не в состоянии в полном объеме оплачивать поставки природного газа, что привело к возникновению значительной задолженности перед ОАО "Газпром". В результате ОАО "Газпром" пришлось существенно сократить поставки газа в некоторые государства СНГ.

Конкуренция на европейском рынке.

ОАО "Газпром" на протяжении многих лет является самым крупным экспортером природного газа в мире и в Европе в частности. При этом в Западной Европе и, в заметно меньшей степени, в Центральной Европе, ОАО "Газпром" конкурирует с другими крупными поставщиками газа, такими как "СтатойлГидро" (Норвегия), "СОНАТРАК" (Алжир), "ГазТерра" (ранее "Газюни") (Нидерланды), а также с "гибкими" объемами СПГ из Катара.

На европейском рынке после вступления в силу в 1998 г. Директивы Европейского Союза по газу, целью которой является либерализация рынка, начался процесс значительных структурных изменений, который продолжается и в настоящее время. В результате в условиях существенного превышения предложения газа над спросом все более обостряется конкуренция между основными поставщиками этого энергоносителя в регион - Россией, Норвегией, Алжиром, Нидерландами. Однако значительные разведанные запасы газа, контролируемые ОАО "Газпром", дают Обществу весомые преимущества в конкурентной борьбе.

В то время, как добыча природного газа в Европе имеет тенденцию к снижению вследствие истощения его разведанных запасов, Норвегия наращивает экспорт этого энергоносителя.

В настоящее время ОАО "Газпром" обеспечивает покрытие порядка 1/4 спроса на природный газ в Европе. Основным внешним рынком сбыта российского природного газа является Западная Европа, на которую приходится почти три четверти экспорта данного товара. При этом ОАО "Газпром" обеспечивает примерно треть его суммарного импорта в Западную Европу.

Традиционно важную роль в экспортной политике ОАО "Газпром" играет центрально-европейский газовый рынок, вследствие его географической близости к России и доминирующего положения российского газа на нем. На этот рынок в 2008 году приходилось более четверти экспорта природного газа Обществом. Удельный вес российского газа в потреблении этого энергоносителя в регионе оценивается примерно в 60%. ОАО "Газпром" обеспечивает почти 90% совокупного импорта природного газа странами Центральной Европы.

Наименование компании Страна регистрации 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г.
Продажи газа в Европу (1) , млрд. куб. м
ОАО "Газпром" (2) Россия 140,5 147,1 150,1 150,5 158,8
"СтатойлГидро" (3) Норвегия 63,7 67,9 61,1 76,0 94,8
"Сонатрак" Алжир 58,9 65,0 61,9 56,8 55,0
"ГазТерра " Нидерланды 57,9 53,0 56,3 54,0 55,2
Доля на европейском рынке (4) , %
ОАО "Газпром" Россия 22,7 23,3 23,9 23,9 28,4
"СтатойлГидро" (3) Норвегия 10,3 10,7 9,7 12,1 17,5
"Сонатрак" Алжир 9,5 10,3 9,8 9,0 9,9
" ГазТерра " Нидерланды 9,3 8,4 8,9 8,6 13,4

Источник: КЭРА (Кембриджская Ассоциация исследований энергетического рынка), бухгалтерская отчетность ОАО "Газпром" и отчетность Statoil.

(1) Все объемы природного газа приведены в соответствие с российскими стандартами учета (калорийность 8850 и температура 20 градусов С).

(2) Продажи ОАО "Газпром" представляют собой объемы находящегося на балансе Общества, поставленные ООО "Газпром экспорт" в страны дальнего зарубежья (ЕС24 плюс Швейцария и Турция).

(3) Без учета продаж "Норск Гидро". В октябре 2007 года произошло слияние компании "Статойл" с "Норск Гидро" и создание интегрированной компании "СтатойлГидро". Включая продажи газа компанией "Статойл" от имени норвежского государства.

(4) В потребление газа странами Европы не включены объемы потребления странами Балтии и СНГ.

В приведенной ниже таблице факторов конкурентоспособности ОАО "Газпром" на европейском рынке рейтинг важности фактора определяется в долях, в зависимости от влияния на конкурентоспособность. Итоговое значение конкурентоспособности определяется как сумма произведений балла участника рынка и рейтинга важности фактора. Вместе с тем отсутствие утвержденных методик определения важности факторов конкурентоспособности не позволяет однозначно утверждать, что перечисленные факторы были приняты во внимание в той степени, в которой они реально оказывают влияние на рынок.

Анализ факторов конкурентоспособности ОАО "Газпром"

Наименование фактора Рейтинг

важности

фактора

ОАО

"Газпром"

Конкурент 1 Конкурент 2 Конкурент 3
"СтатойлГидро" "СОНАТРАК" " ГазТерра "
Цена 0,1 5 5 5 5
Географическое

положение

0,2 2 4 3 5
Наличие долгосрочных

контрактов

0,3 5 5 5 5
Размер разведанных

запасов газа

0,3 5 3 3 2
Качество товара 0,1 5 5 5 5
Итоговое значение

конкурентоспособности

предприятия

4,4 4,2 4 4,1