Авторизация
Логин:
Пароль:
Забыли пароль | Регистрация

Top 10 ICO projects

Летом 2014 года токены Ethereum стоили менее одного цента,
сегодня их цена около $800!


Barfin.club

ICO traveller

Компания
Общая информация
Крупные акционеры
Дочерние и зависимые общества
Новости компании
Описание рынка и риски
История
Финасовая отчетность
Бухгалтерский баланс: РСБУ
Прибыли и убытки: РСБУ
Финансовые показатели: РСБУ
на правах рекламы

НК Роснефть

Нефть / Газ / Уголь / Нефть

Описание рынка и риски

Рынок

I. Реализация нефти, газового конденсата, газа и нефтепродуктов на внутренний рынок1. Реализация нефти и газового конденсатаРеализация нефти на внутреннем рынке в течение III квартала 2009 года производилась по следующим основным направлениям:1. Поставка под собственную переработку на НПЗ Компании. Объем поставки нефти в III квартале 2009 года составил 9,13 млн.тонн, в т.ч. ООО "РН-Туапсинский НПЗ" - 1,33 млн.тонн, ООО "РН-Комсомольский НПЗ" - 1,82 млн.тонн, ОАО "Ачинский НПЗ" ВНК - 0,39 млн.тонн, ОАО "Сызранский НПЗ" - 1,69 млн.тонн , ОАО "Ангарская НХК" - 2,53 млн.тонн, ОАО "Новокуйбышевский НПЗ" - 0,78 млн.тонн, ОАО "Куйбышевский НПЗ" - 0,59 млн.тонн.2. Свободная реализация нефти. В отчетном периоде всего продано нефти 2,1 млн. тонн нефти, что составляет 18% от всего количества нефти, поставляемой ОАО "НК "Роснефть" на внутренний рынок.Продажа нефти осуществлялась сторонним организациям для поставки на НПЗ России (ОАО "Славнефть-ЯНОС", ОАО "Московский НПЗ", ОАО "Афипский НПЗ", Уфимская группа НПЗ, ОАО "Рязанский НПК"), в том числе 1,45 млн.тонн по схеме взаимообменых операций по поставкам нефти по договорам купли-продажи. Кроме того, нефть продавалась в адрес Обществ Группы для переработки на собственных мини НПЗ, НПЗ (ОАО "НК "Роснефть"-Кабардино-Балкарская Топливная Компания, ЗАО "Каспий-1" (ОАО "Махачкалинский НПЗ")) и потребления на собственные технологические нужды, а также обеспечения топливом предприятия жилищно-коммунального, сельского хозяйства. 2. Реализация газа Реализация газа ОАО "НК "Роснефть" в течение III квартала 2009 года осуществляется по договорам, заключенным на 2009 г., в т.ч.:Краснодарский крайРеализация газа, добываемого по договору оказания услуг оператором ООО "РН-Краснодарнефтегаз", осуществляется Компанией:1. По прямому договору с ОАО "Новоросцемент" - одним из крупнейших потребителей газа в Краснодарском крае- 636 млн. куб. м./год.2. По договорам с ООО "Краснодаррегионгаз" (сбытовая организация ОАО "Газпром") - поставки газа для населения в объёме 422 млн. куб. м. газа и для промышленных потребителей Краснодарского края в объеме 806 млн. куб. м./год.3. По договору с ООО "Адыгрегионгаз" - поставки газа для населения Республики Адыгея в объеме 98 млн. куб. м./год.4. По договору комиссии с ООО "РН-Краснодарнефтегаз" для потребителей края - 524 млн. куб. м./годКоммерческая деятельность Компании на газовом рынке Краснодарского края обусловлена удаленностью от регионов добычи газа ОАО "Газпром", что даёт Компании дополнительные конкурентные преимущества и возможность стабильного сбыта газа даже в условиях спада промышленного производства. Ямало-Ненецкий АОРеализация газа, добываемого по договору оказания услуг оператором ООО "РН-Пурнефтегаз", осуществляется Компанией по следующим основным направлениям:•Поставка нефтяного попутного газа на ОАО "Губкинский ГПК" (ОАО "СИБУР Холдинг")- 2,1 млрд. куб. м./год.•Реализация сухого отбензиненного газа по договорам с ЗАО "Пургаз" - 314 млн. куб. м./год и с ООО "ГазОйлТрейдинг" (группа "Газпром") - 270 млн. куб. м./год.•Реализация сухого отбензиненного газа в Московском регионе через ОАО "Московская газовая компания" - 83 млн. куб. м./год.•Поставки в адрес Самарской группы заводов – 177 млн. куб. м./год.•Поставки в Республику Татарстан для предприятий ОАО "Татэнерго" – 489 млн. куб. м./год.Транспортировка газа потребителям осуществляется на основании допусков в ГТС "ОАО "Газпром", полученных Компанией.Ханты-Мансийский АОНефтяной попутный газ, добываемый ООО "РН-Юганскнефтегаз", реализуется Компанией по договорам с ОАО "Сургутнефтегаз" в объеме 217 млн. куб.м. в год, ОАО "Сибур Холдинг" - 2,1 млрд. куб. м./год и с ЗАО "Северрегионгаз" для потребителей региона - 102 млн. куб. м. газа/год.Ставропольский крайКомпания осуществляет поставки газа, добываемого ООО "РН-Ставропольнефтегаз", на ОАО "Невинномысская ГРЭС" по договору с ОАО "ОГК-5" в объеме 15 млн. куб. м. газа/год. Сахалинская область и Хабаровский крайРеализация газа из ресурсов ОАО "НК "Роснефть" осуществляет ООО "РН-Сахалинморнефтегаз" по договору комиссии в объёме 413 млн. куб. м./год. Поставки на Комсомольский НПЗ – 24 млн. куб. м./год. Томская областьКомпания продаёт сухой отбензиненный газ ООО "Межрегионгаз" на границе раздела балансовой принадлежности газопроводов ОАО "Томскнефть ВНК и ОАО "Газпром" в объеме 617 млн. куб. м./год.Самарская областьПопутный нефтяной газ из ресурсов ОАО "Самаранефтегаз" и ОАО "Оренбургнефть" после переработки на Нефтегорском и Отрадненском ГПЗ реализуется потребителям Самарской области в годовом объеме 310 млн. куб. м.Республика ДагестанГаз, добываемый ОАО "Дагнефтегаз", реализуется ООО "Межрегионгаз" в годовом объеме 273 млн. куб. м.Чеченская РеспубликаГаз, добываемый на территории Чеченской республики, реализуется ОАО "Грознефтегаз" для последующей поставки потребителям Республики в годовом объеме 536 млн. куб. м.3. Реализация нефтепродуктов на внутреннем рынке Сеть сбытовых предприятий ОАО "НК "Роснефть" в настоящее время охватывает практически всю территорию Российской Федерации:- в Северо-Западном федеральном округе (ООО "РН-Архангельскнефтепродукт", ОАО "НК "Роснефть"-Мурманскнефтепродукт", ООО "РН-Трейд", ЗАО "ЮКОС-Ладога", ЗАО “Рос&Нефть" ЗАО "Ю-Тверь"), - в Приволжском федеральном округе (ОАО "Самаранефтепродукт", ЗАО "Пензанефтепродукт", ЗАО "Ульяновскнефтепродукт");- в Центральном федеральном округе (ОАО "НК "Роснефть"-Смоленскнефтепродукт", ОАО "Белгороднефтепродукт", ОАО "Воронежнефтепродукт", ЗАО "Липецкнефтепродукт", ЗАО "Тамбовнефтепродукт", ЗАО "Брянскнефтепродукт", ЗАО "Орелнефтепродукт", ОАО "ФПК "Кедр-М", ЗАО "Парк Ойл",);- в Южном федеральном округе ("ОАО "НК "Роснефть"-Кубаньнефтепродукт", ООО "РН-Туаспенефтепродукт", ОАО "НК "Роснефть"-Ставрополье", ОАО "НК "Роснефть"-Карачаево-Черкесскнефтепродукт", ОАО "НК "Роснефть-Кабардино-Балкарская Топливная Компания" ОАО "НК "Роснефть"-Артаг", ЗАО "РН-Ростовнефтепродукт", ЗАО "Энергосервис"),- в Уральском федеральном округе (ОАО "НК "Роснефть"-Курганнефтепродукт", ОАО "НК "Роснефть"-Ямалнефтепродукт";),- в Сибирском федеральном округе (ОАО "НК "Роснефть"-Алтайнефтепродукт", ОАО "Бурятнефтепродукт", ЗАО "Иркутскнефтепродукт", ОАО "Томскнефтепродукт" и ЗАО "Хакаснефтепродукт"): - в Дальневосточном федеральном округе (ОАО "НК "Роснефть"-Востокнефтепродукт", ООО "РН-Находканефтепродукт"),Кроме того во втором полугодии 2008 года в целях дальнейшего расширения сбытовой товаро-проводящей сети Компании в Чеченской Республике, Красноярском и Камчатском краях, Новосибирской, Кемеровской, Читинской, Челябинской и Екатеринбургской областях дополнительно были зарегистрированы предприятия (филиалы дочерних предприятий) ОАО "НК "Роснефть" по сбыту нефтепродуктов:- ООО "РН-Чеченнефтепродукт".- ООО "РН-Екатеринбургнефтепродукт"- ООО "РН-Красноярскнефтепродукт"- ООО "РН-Кемеровонефтепродукт"- ООО "РН-Челябинскнефтепродукт"- ООО "РН-Новосибирскнефтепродукт"- Филиал №:6 ООО "РН-Востокнефтепродукт" (г.Петропавловск-Камчатский)- Филиал №7: ООО "РН-Востокнефтепродукт" (г.Чита)Объем реализации нефтепродуктов Компании на внутреннем рынке в III квартале 2009 года составил 4.862,751 тыс. тонн. Из общего объема нефтепродуктов, реализованных на внутреннем рынке, реализация через предприятия нефтепродуктообеспечения Компании при этом составила 77,3%, а именно 3.758,715 тыс. тонн. Несмотря на сказывающиеся последствия экономического кризиса и реальное снижение платежеспособного спроса на нефтепродукты , за счет предпринятых Компаний усилий, в первую очередь, по активизации мелкооптовых продаж, объем реализованных Компанией на внутреннем рынке нефтепродуктов увеличился по сравнению со II кварталом 2009 года на 4,7%. Тем не менее, по сравнению с тем же периодом 2008 года в III квартале 2009 года наблюдалось снижение общего объема реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке на 5,9%. В июле-сентябре 2009 г., в соответствие с утвержденными Минсельхозом и Минэнерго РФ на этот период квотами, дочерние сбытовые предприятия Компании активно продолжали осуществлять реализацию дизельного топлива и бензина по программе обеспечения сельхозтоваропроизводителей для проведения сезонных работ, что, в свою очередь, положительно сказалось на увеличении объемов мелкооптовой реализации нефтепродуктов Компании.Объем реализации нефтепродуктов Компании в Москве и Московской области в 3-ем квартале 2009 года составил 437,462 тыс. тонн (объем реализованных нефтепродуктов во+ 2 квартале 2009 года составлял 384,258 тыс. тонн), незначительно увеличение объемов реализации произошло за счет некоторой стабилизации экономической ситуации в регионе и увеличения объемов реализации, обеспеченной платежеспособным спросом.Оценочно доля рынка реализации нефтепродуктов Компании в регионах по итогам работы в 1 полугодии и 3-ем квартале 2009 году составила:Наименование региона деятельности Средняя доля присутствия на рынке, % Розничная реализация Оптовая и мелкооптовая реализацияКраснодарский край (ОАО "НК "Роснефть"-Кубаньнефтепродукт" до 27,0 до 38,0Кабардино-Балкарская Республика ОАО "НК "Роснефть"-Кабардино-Балкарская Топливная Компания" до 17,0 до 2,0Карачаево-Черкесская Республика (ОАО "НК "Роснефть"-Карачаево-Черкесскнефтепродукт") до 20,0 до 52,0Республика Северная Осетия-Алания (ОАО "НК "Роснефть"-Артаг") до 2,0 до 27,0Ставропольский край (ОАО "НК "Роснефть"-Ставрополье") до 37,0 до 23,0Ростовская область (ООО "РН-Ростовнефтепродукт") до 8,0 до 5,0Волгоградская область (ЗАО "Энергосервис") до 7,0 до 1,0Чеченская республика ООО "РН-Чеченнефтепролукт" до 4,5 до 13,0Алтайский край (ОАО "НК "Роснефть"-Алтайнефтепродукт") до 12,0 до 38,0Курганская область (ОАО "НК "Роснефть"-Курганнефтепродукт" до 36,0 до 36,0Архангельская область (ООО "РН-Архангельскнефтепродукт") до 48,0 до 35,0Мурманская область (ОАО "НК "Роснефть"-Мурманскнефтепродукт") до 40,0 до 36,0Тверская область (ЗАО "Ю-Тверь") до 10,0 до 11,0Калининградская область (ЗАО "Рос&Нефть" до 16,0 до 20,0Дальний Восток (ООО "РН-Востокнефтепродукт"), в том числе:Хабаровский крайПриморский край Амурская областьСахалинская областьКамчатский крайЗабайкальский крайЕврейская автономная областьЯмало-Ненецкий автономный округ (ОАО "НК "Роснефть"-Ямалнефтепродукт") до 17,0до 15,0до 4,0до 47,000до 22,0до 11,0 до 9,0до 13,0до 8,0до 18,0до 14,0до 23,0до 6,0до 4,0Республика Бурятия (ОАО "Бурятнефтепродукт") до 52,0 до 70,0Иркутская область (ЗАО "Иркутскнефтепродукт") до 36,0 до 42,0Томская область (ОАО "Томскнефтепродукт" ВНК) до 42,0 до 34,0Республика Хакассия (ЗАО "Хакаснефтепродукт ВНК") до 18,0 до 34,0Самарская область (ОАО "Самаранефтепродукт") до 28,0 до 21,0Пензенская область (ЗАО "Пензанефтепродукт") до 56,0 до 69,0Ульяновская область (ЗАО "Ульяновскнефтепродукт") до 43,0 до 45,0Смоленская область (ОАО "НК "Роснефть"-Смоленскнефтепродукт") до 42,0 до 42,0Белгородская область (ОАО "Белгороднефтепродукт") до 72,0 до 60,0Воронежская область (ОАО "Воронежнефтепродукт") до 29,0 до 32,0Брянская область (ЗАО "Брянскнефтепродукт") до 60,0 до 55,0Орловская область (ЗАО "Орелнефтепродукт") до 73,0 до 92,0Липецкая область (ЗАО "Липецкнефтепродукт") до 41,0 до 50,0Тамбовская область (ЗАО "Тамбовнефтепродукт") до 34,0 до 53,0 г. Москва, Московская область ОАО "ФПК "Кедр-М", ЗАО "Парк Ойл") до 7,0 до 0,7г. Санкт-Петербург,Ленинградская область (ООО "РН-Трейд", ЗАО "ЮКОС-Ладога") до 2,0 до 4,0По созданным в 2008 году предприятиям: ООО "РН-Красноярскнефтепродукт", ООО "РН-Новосибирскнефтепродукт" и ООО "РН-Кемеровонефтепродукт" (осуществляют производственную деятельность с середины 2008 года), ООО "РН-Екатеринбургнефтепродукт" и ООО "РН-Челябинскнефтепродукт" (осуществляют производственную деятельность с конца 2008 года) их доля на региональных рынках оптовой и мелкооптовой реализации по оценочным данным по итогам 9 месяцев 2009 года составила соответственно до 60%, 20%, 23%, 6%и 12%. Указанные предприятия пока не имеют сети собственных АЗС и розничную реализацию нефтепродуктов не производят.II. Реализация нефти и нефтепродуктов на экспорт1. Реализация нефти В настоящее время, в том числе в III квартале 2009 г., экспорт нефти осуществляется от имени ОАО "НК "Роснефть" из собственных ресурсов. Операторские компании нефтегазодобычи после проведённой консолидации заключили с ОАО "НК "Роснефть" договора на оказание услуг по добыче нефти. Таким образом, графики доступа к системе магистральных нефтепроводов Транснефть выделяются Минэнерго России на имя ОАО "НК "Роснефть" как производителя нефти. В III квартале 2009 года началась закупка нефти у ЗАО "Ванкорнефть", в том числе для поставки на экспорт от имени ОАО "НК "Роснефть". График ЗАО "Ванкорнефть" уступается в пользу Компании для консолидации потоков нефти. Отгрузки нефти из ресурсов ОАО "Удмуртнефть" осуществляются по договору комиссии. С начала III квартала т.г. по договору комиссии осуществляются также отгрузки нефти из ресурсов ООО "Компания Полярное сияние". Действует схема закупки нефти у ОАО "Сургутнефтегаз" и ОАО "Верхнечонскнефтегаз" на узле учёта Талаканского месторождения Восточной Сибири для последующего экспорта в Китай по контракту ОАО "НК "Роснефть".Экспорт нефти осуществляется как по трубопроводной системе Транснефть (морские поставки танкерами и трубопроводные поставки до границы или до зарубежных НПЗ), так и по железной дороге (поставки по железной дороге до станции назначения в ж/д цистернах, либо поставки смешанным транспортом с последующей отгрузкой на танкера). Основные схемы поставок нефти, используемые в III квартале 2009 г., следующие:I. По системе Транснефть:•Танкерами в дальнее зарубежье на условиях: FOB – порты Приморск (Балтийское море), Новороссийск, Южный (Черное море).•Трубопроводом в дальнее зарубежье на условиях: DAF - граница СНГ на условиях передачи на нефтеперекачивающей станции (НПС) Адамова Застава (в Польшу).•Трубопроводом в Республику Беларусь на условиях: DDU – НПЗ Республики Беларусь (ОАО "Нафтан", г. Новополоцк, и ОАО "Мозырский НПЗ", г.Мозырь).•Трубопроводом в Казахстан на условиях: DAF – НПС Прииртышская назначением на Павлодарский НХЗ (г.Павлодар). II. По железной дороге и смешанным способом:•На условиях DDU – ст. Манчжурия (Китай). Отгрузки нефти, добываемой ООО "РН-Юганскнефтегаз" и ООО "РН-Пурнефтегаз", а также закупаемой у ОАО "Сургутнефтегаз" (Талаканское месторождение) и ОАО "Верхнечонскнефтегаз" трубопроводом до ОАО "Ангарская НХК" или УУН "Мегет" с перевалкой в ж/д цистерны на ст. Суховская или ст. Зуй.•На условиях FOB – Мурманск (через ПНХ "Белокаменка"), нефть, добываемая ОАО "Северная нефть". Отгрузки по системе ОАО "АК "Транснефть" до ЖННК "Приводино" с перевалкой в ж/д цистерны на ст. Приводино. Далее – по ж/д до порта Архангельск, перевалка в танкеры-челноки до ПНХ "Белокаменка" и экспорт с ПНХ "Белокаменка". •На условиях FCA – ст. Гетмановская, нефть, добываемая ОАО "Грознефтегаз". Отгрузки на ж/д со ст. Червлённая до ст. Гетмановская с дальнейшей перевалкой на ППН "Кавказская" (ЗАО "Нафтатранс") в систему Каспийского Трубопроводного Консорциума (КТК) и доставкой с использованием системы КТК в порт Новороссийск (терминал КТК) с последующей перевалкой на танкеры.•На условиях FCA – ст. Гетмановская, нефть, добываемая ООО "РН-Пурнефтегаз". Отгрузки по системе ОАО "АК "Транснефть" до ст. Тихорецкая, транспортировка по ж/д до ст. Гетмановская с дальнейшей перевалкой на ППН "Кавказская" (ЗАО "Нафтатранс") в систему КТК и доставкой с использованием системы КТК в порт Новороссийск (терминал КТК) с последующей перевалкой на танкеры.•На условиях FCA – ст. Гетмановская, нефть, добываемая ООО "РН-Ставропольнефтегаз". Отгрузки на ж/д со ст. Новая жизнь до ст. Гетмановская с дальнейшей перевалкой на ППН "Кавказская" (ЗАО "Нафтатранс") в систему КТК и доставкой с использованием системы КТК в порт Новороссийск (терминал КТК) с последующей перевалкой на танкеры•Газовый конденсат, добываемый ООО "РН-Пурнефтегаз" на условиях FCA – НПС Кропоткин (точка сдачи в систему КТК). Отгрузки на ж/д со ст. Пурпе до ст. Гетмановская с дальнейшей перевалкой и смешением с нефтью (компаундированием) на ППН "Кавказская" (ЗАО "Нафтатранс") и сдачей смеси нефти в систему КТК и доставкой с использованием системы КТК в порт Новороссийск (терминал КТК) с последующей перевалкой на танкеры.2.Реализация нефтепродуктовПоставка нефтепродуктов на экспорт в III квартале 2009 г. осуществлялась от имени ОАО "НК "Роснефть" из собственных ресурсов и ресурсов ООО "РН-Трейдинг" на основании Договора комиссии с ООО "РН-Комсомольский НПЗ", ООО "РН-Туапсинский НПЗ", группы Самарских НПЗ, ОАО "Ачинский НПЗ" , ОАО "Ангарская нефтехимическая компания", Отрадненского и Нефтегорского ГПЗ.Нефтепродукты с ООО "РН-Комсомольский НПЗ" реализовывались в страны Азиатско-тихоокеанского региона через порты Находка, Ванино, Славянка на условиях поставки ФОБ Находка, СРТ Ванино и СРТ Блюхер, в соответствии с условиями внешнеторговых контрактов. Отгрузка осуществляется железнодорожным транспортом до нефтебаз в портах перевалки, далее нефтепродукты вывозятся танкерами.Нефтепродукты с ООО "Туапсинский НПЗ" экспортировались на базисных условиях поставки FOB Туапсе в основном в страны Черного и Средиземного морей. По системе трубопроводов нефтепродукты доставляются на нефтебазу для дальнейшей отгрузки на танкерах.Нефтепродукты с группы Самарских НПЗ экспортировались на следующих условиях:•Дизельное топливо (FOB Вентспилс, СРТ Новороссийск) в страны Балтийского и Средиземного морей. До порта Вентспилс дизельное топливо поставлялось по системе магистральных нефтепродуктопроводов через ЛПДС Илуксте. До порта Новороссийск дизтопливо поставлялось смешанным транспортом: по системе МНПП до ЛПДС Никольское, далее по железной дороге до порта Новороссийск. Из портов нефтепродукты вывозились танкерами.•Дизельное топливо по системе трубопроводных магистралей на базисе поставки DDU Новоград-Волынский на рынок Украины.•С середины апреля, осуществлялась отгрузка Дизельного топлива речным транспортом типа река-море в Грецию и Турцию с базисом поставки - FCA Самара. •Нафта (FOB Туапсе, СРТ Калининград) в страны Балтийского, Черного и Средиземного морей. Поставка нафты до портов осуществлялась железнодорожным транспортом. Из портов нефтепродукты вывозились танкерами.•Мазут экспортировался по следующим основным направлениям: на базисе поставки ФОБ Севастополь, ФОБ Одесса с дальнейшей поставкой в страны Черного и Средиземного морей. •В связи с открытием навигации по реке с середины апреля, осуществлялись отгрузки мазутов речным транспортом с дальнейшей перевалкой через танкер – накопитель в порту Санкт-Петербург и поставкой в страны Северо-Западной Европы (базис поставки - FCA Самара). Также осуществлялась отгрузка мазутов прямым речным транспортом типа река-море в Турцию и Болгарию на том же базисе поставки (FCA Самара). •Топливо судовое маловязкое (СРТ Кавказ / СРТ Бусловкая). На базисе поставки СРТ Кавказ ТСМ поставлялось железнодорожным транспортом до нефтебазы в порту Кавказ, далее - танкерами в Турцию. На базисе поставки СРТ Бусловская поставки осуществляются по железной дороге в Финляндию.•С открытием навигации поставки ТСМ также осуществлялось на базисе поставки FCA Самара речными танкерами в Турцию.•Бензин коксования К-10 (CPT Посинь). Поставка осуществлялась железнодорожным транспортом в Латвию и Эстонию.•Реактивное топливо (CPT Илецк). Поставка осуществлялось железнодорожным транспортом в Страны Средней Азии.•Битумы (строительный и дорожный) поставлялись на базисах CPT Илецк и CPT Тобол.•Керосин технический КТ-2 поставлялся на базисе CPT Бусловская в Финляндию.•ШФЛУ поставлялись на базисе CPT Батево в Венгрию и СPT Соловей в Украину.•Масла и парафиновосковая продукция. Поставка осуществлялась железнодорожным транспортом на рынки Польши, Украины, Германии, Турции.Нефтепродукты с ОАО "Ачинский НПЗ" в страны Черного и Средиземного морей через порт Туапсе (нафта, мазут, дизтопливо) и на условиях CPT Локоть/Кулунда (бензины, дизтопливо, топливо авиационное) железнодорожным транспортом в страны Средней Азии, а также незначительные объемы дизельного топлива и бензинов в западную часть Монголии (СРТ Улангом).Нефтепродукты с ОАО "Ангарская нефтехимическая компания" реализуются в страны Азиатско-тихоокеанского региона через порты Находка и Славянка на условиях поставки ФОБ Находка (дизтопливо, мазут, нафта), СРТ Блюхер (СМТ) и в Монголию на условиях поставки СРТ Наушки/Соловьевск (дизтопливо, бензины, топливо авиационное, масла, мазут). Масла, нефтехимическая и парафиновосковая продукция поставляются в Китай, страны Средней Азии, Украину (трансформаторное масло) и Польшу (гач).Нефтепродукты (ШФЛУ) с Отрадненского и Нефтегорского ГПЗ поставлялись на базисе CPT Бусловская в Финляндию. 3. Бункеровка В 2009 году ООО "РН-Бункер" продолжило реализацию программы ОАО "НК "Роснефть" по развитию централизованного бункеровочного бизнеса на всей территории РФ. Сахалинские шельфовые проекты:1."Сахалин 1": участие ООО "РН-Бункер" в тендере, проведенном компанией Exxon Neftegas Limited по бункеровке вспомогательных судов компании в порту Ванино. ООО "РН-Бункер" включено в список потенциальных поставщиков бункерного топлива. Ведутся переговоры по снабжению топливом танкеров компании Exxon Neftegas Limited, осуществляющих перевозку сырой нефти из порта Де-Кастри.2."Сахалин 2": ООО "РН-Бункер" принимает участие в предквалификационном отборе в тендере на материально-техническое снабжение морских и наземных объектов компании Sakhalin Energy Investment Company.3."Сахалин 3": ООО "РН-Бункер" подписан договор с компанией ООО "Венинефть", осуществляющей бурение разведочных скважин на Венинской и Северо-Венинской площадях акватории Охотского моря. ООО "РН-Бункер" организует бункеровку транспортно-буксирных средств, занятых на работах по проекту.При поддержке и содействии Управления нефтегазового комплекса Сахалинской области ООО "РН-Бункер" было рекомендовано операторам шельфовых проектов и включено в перечень потенциальных подрядчиков по проектам.4.Для обеспечения топливом рыбодобывающего флота о. Сахалин заключен договор с Корсаковской нефтебазой ООО "РН-Востокнефтепродукт", филиал № 5 на перевалку судового топлива с последующей бункеровкой флота, как с причалов нефтебазы, так и с судов-бункеровщиков во всех портах Сахалинской Области. Речные бункеровки:В бункеровочном бизнесе рынок речных бункеровок является, пожалуй, наиболее интересным с экономической точки зрения. В 2009 году ООО "РН-Бункер" продолжило работу по снабжению речных судов бункерным топливом в портах Волго-Донского бассейна (Сызрань, Нижний Новгород, Ярославль, Набережные Челны, Ростов-на-Дону, Астрахань, Азов). В 2009 году ООО "РН-Бункер" - начал осуществление бункеровочных операций на реке Лена, был заключен договор на оказание услуг по перевалке нефтепродуктов через филиал нефтебазы "Иркутск-терминал" в г. Усть-Кут для бункеровки судов крупнейшего судовладельца ООО "Верхнеленское речное пароходство".Участие в государственных федерально-целевых программах:ООО "РН-Бункер" включено в рабочую группу в рамках государственной программы совместно с Федеральным агентством по рыболовству РФ по созданию вертикально-интегрированного оператора биоресурсов РФ. С целью оптимизации продвижения рыбопродукции от производителя к потребителю создаются и модернизируются производственные мощности на Дальнем Востоке (п.Зарубино, Владивостокский рыбный порт), Северо-Западе (Санкт-Петербургский порт), Севере (Архангельский , Мурманский порты). Для комплексного обслуживания рыболовных судов проектируются топливо-заправочные комплексы, позволяющие осуществлять бункеровку до и после грузовых операций со специально оборудованных причалов, принимать и отправлять на переработку льяльные замазученные воды, принимать отработанные масла.Продажа бункерного топлива судовладельцам и бункерным трейдерам:Подписан договор с дочерней компанией ОАО "Совкомфлот" Unicom Management на снабжение бункерным топливом танкеров ОАО "Совкомфлот". Подписан договор с крупным международным бункерным трейдером – World Fuel Services. Согласовываются условия контракта на поставку топлива компании Tarcona (снабжение танкеров накопителей в Балтийском море).Проведены переговоры, рассматривается подписание стандартных контрактов на поставку топлива крупнейшим судоходным компаниям BP Marine Limited, BP Shipping, Shell Marine Products, NYK, MOL, Stena Bulk. На ДВ планируется создать транзитный бункерный центр (многофункциональный хаб) на якорной стоянке Находкинского порта для бункеровки трансокеанских контейнеровозов стоящих на линии юго-восточная Азия – США, среди них Hanjin, MOL, Hyundai при непосредственном участии BP, Shell).Формирование морской транспортно-технологической составляющей:Планом мероприятий второго (инвестиционного) этапа программы по формированию и развитию собственной морской транспортно-технологической составляющей разрабатывается совместно с ЗАО "Роснефтефлот" и ОАО "Совкомфлот" инвестиционная программа по приобретению и строительству танкеров-бункеровщиков. Специалисты наших компаний провели маркетинговые исследования, составлен реестр предлагаемых к продаже бункеровщиков, осуществляется инспекция судов, анализируется грузовая база по реализации бункерного топлива через основные порты деятельности Компании на период до 2020 года, моделируются параметры (количество судов, дедвейт, ледовый класс).

Негативные факторы

I. Реализация нефти, газа и нефтепродуктов на внутренний рынок1. Реализация нефти Возможными негативными факторами, влияющими на реализацию нефти на внутреннем рынке, могут быть: рост тарифов на транспортировку нефти, как по железной дороге, так и по системе магистральных трубопроводов ОАО "АК "Транснефть", ограниченные пропускные возможности системы магистральных нефтепроводов ОАО "АК "Транснефть" по направлениям транспортировки.2. Реализация газа Спад промышленного производства, а следовательно, и газопотребления, является основной проблемой реализации газа в отчётном периоде. Для минимизации данных рисков предпринимаются усилия по расширению поставок газа системообразующим потребителям, в частности, электрогенерирующим предприятиям.В целях преодоления рисков по ограничению приёма газа Компании в ГТС ОАО "Газпром", весь сдаваемы газ полностью распределяется по потребителям в соответствии с заключёнными договорами поставки.Существующие требования ОАО "Газпром" по качеству газа, сдаваемого в ЕСГ, вынуждают Компанию вкладывать значительные средства в развитие и модернизацию собственных производственных мощностей по подготовке газа. В условиях кризиса имеются риски недофинансирования мероприятий по доведению качества газа до требований ГОСТ.В связи с общим снижением газопотребления в России существуют риски ограничений, вводимых ОАО "Газпром" на приём газа в газотранспортную систему. В случае необоснованных ограничений Компания намерена обращаться в ФАС РФ и добиваться их отмены. 3. Реализация нефтепродуктов Острота конкуренции на рынках реализации нефтепродуктов определяется, в первую очередь, присутствием на конкретном рынке интересов двух или более крупных нефтяных компаний (наличие собственных близкорасположенных нефтеперерабатывающих заводов и/или обладающих в этих регионах развитой системой нефтебаз и автозаправочных станций). С этой точки зрения необходимо отметить агрессивную политику практически всех нефтяных компаний в зонах своего влияния.Характеризуя положение Компании по отношению к конкурентам, необходимо отметить, что наиболее благоприятные позиции сложились в Дальневосточном и Северо-Кавказском регионах, В Республике Бурятии, в Самарской, Иркутской, Белгородской, Брянской и Смоленской областях. Также Компания активно развивает свое влияния и в других регионах нахождения предприятий нефтепродуктообеспечения: Ульяновская, Орловская, Воронежская и Липецкая области. Но при этом в регионах, где Компания занимает доминирующее положение и доля рынка реализации собственных нефтепродуктов на региональном рынке составляет 40 и более процентов, появляются дополнительные риски в связи с более пристальным вниманием региональных органов Федеральной Антимонопольной Службы к системе ценообразования, осуществляемой дочерними предприятиями нефтепродуктообеспечения Компании на местах. Учитывая это, на основании регулярного мониторинга региональных цен реализации нефтепродуктов, как дочерних сбытовых предприятий. так и цен реализации конкурентов, Компания уделяет дополнительное внимание усилению контроля за объективностью устанавливаемых на местах цен реализации, отвечающих фактическому состоянию рынка на данный период.Основные усилия Компании по укреплению своих позиций на рынках реализации нефтепродуктов и соответственно увеличению объемов реализации нефтепродуктов направлены на следующее:- осуществление экономически обоснованного планирования переработки собственной нефти для наиболее полного обеспечения потребностей дочерних обществ нефтепродуктообеспечения в нефтепродуктах за счет гарантированных поставок, осуществляемых Компанией по конкурентоспособным ценам, исходя из фактической возможности удовлетворения спроса потребителей региона в нефтепродуктах;-увеличение объемов мелкооптовой реализации, основываясь на принципе осуществления продаж непосредственно конечным потребителям нефтепродуктов;- развитие сети собственных АЗС на уровне современных европейских требований, а также привлечение к сотрудничеству других коммерческих структур, обладающих соответствующей материально-технической базой, в том числе на основе договоров франчайзинга.II. Реализация нефти и нефтепродуктов на экспорт 1. Реализация нефти ОАО "АК "Транснефть" не может уменьшить осуществляемый по системе магистральных нефтепроводов экспорт одной нефтяной компании по отношению к другой. Однако дать гарантии по полному удовлетворению экспортной заявки производителя по направлениям экспорта не представляется возможным. Предоставление компании тех или иных направлений экспорта определяется пропускными способностями системы ОАО "АК "Транснефть". 2. Реализация нефтепродуктов Возможными негативными факторами, влияющими на продажу нефтепродуктов на экспорт, могут быть балансовые задания Министерства промышленности и энергетики Российской Федерации на поставки нефтепродуктов потребителям Российской Федерации, ограничивающие экспорт нефтепродуктов в период посевной компании и в зимний период. Однако с января 2002 г. балансовые задания, а также иные запреты или ограничения не применяются.

Инвестиционные риски

ОАО "НК "Роснефть" осуществляет свою деятельность в области добычи и переработки углеводородного сырья, а также реализации нефтепродуктов. В данном пункте приводятся риски, связанные с указанной деятельностью Эмитента.Представленный перечень факторов не является исчерпывающим, а лишь отражает точку зрения и собственные оценки Эмитента.Эмитент предпримет все возможные меры по уменьшению влияния негативных изменений в случае их наступления.Сущность политики управления рисками ОАО "НК "Роснефть" заключается в реализации существующей методологии в части идентификации и оценки рисков, разработке мер реагирования на риски и удержания их в допустимых пределах, осуществлении постоянного мониторинга за динамикой факторов риска, обеспечении эффективности контрольных мер и мероприятий.

Отраслевые риски

Риски, связанные с ценами на сырую нефть, газ и нефтепродуктыОсновным показателем, определяющим финансовые и, косвенно, операционные показатели деятельности ОАО "НК "Роснефть", являются цены на сырую нефть, газ и нефтепродукты. У Компании ограничены возможности контролировать цены на свою продукцию, которые, большей частью, зависят от конъюнктуры мирового рынка, а также баланса спроса и предложения в отдельных регионах России. В течение последних лет цены на сырую нефть и нефтепродукты оставались стабильно высокими. Цены на нефть, газ или нефтепродукты могут в дальнейшем не повышаться или даже понизится. Падение цен на нефть, газ или нефтепродукты может неблагоприятно отразиться на результатах деятельности и финансовом положении ОАО "НК "Роснефть". Снижение цен может привести к уменьшению объемов рентабельной добычи нефти и газа, осуществляемой Компанией, что приведет к уменьшению объема эффективных к разработке запасов ОАО "НК "Роснефть" и к снижению экономической эффективности программ проведения поисково-разведочных работ.Компания имеет программу снижения капитальных и операционных затрат, позволяющую выполнять свои обязательства в случае резкого падения цен на нефть, газ и нефтепродукты. Зависимость от монопольных поставщиков услуг по транспортировке нефти, газа и нефтепродуктов, и их тарифовОАО "НК "Роснефть" зависит от монопольных поставщиков услуг по транспортировке нефти и нефтепродуктов и не имеет контроля над инфраструктурой, которую они эксплуатируют, и платежами, которые они взимают. ОАО "АК "Транснефть" (далее – Транснефть) является государственной монополией нефтяной трубопроводной системы. Со стороны Транснефти, в целом, не было серьезных срывов в транспортировке нефти по своей трубопроводной системе и, до настоящего времени, ОАО "НК "Роснефть" не несла серьезных убытков из-за поломок или утечек в системе трубопроводов Транснефти. Любой серьезный сбой в работе трубопроводной системы Транснефти или ограничение в доступе к ее мощностям может, тем не менее, сорвать транспортировку нефти, что негативно отразится на результатах деятельности и финансовом положении Эмитента. Компания, наряду со всеми другими российскими производителями нефти, обязана производить Транснефти платежи за услуги по транспортировке. Размер платежей, взимаемых Транснефтью, регулируется Федеральной службой по тарифам (далее – "ФСТ"). Неоплата транспортных услуг может привести к прекращению или временной приостановке доступа ОАО "НК "Роснефть" к сети Транснефти, что негативно отразится на операционных результатах и финансовом положении Компании. Транснефть периодически повышает плату за пользование своей сетью. Подобные повышения тарифов приводят к повышению затрат ОАО "НК "Роснефть", что негативно отражается на ее результатах деятельности и финансовом положении.Аналогичные риски могут сложиться при использовании трубопроводной системы ОАО "Газпром" и ОАО "Транснефтепродукт" (далее – Транснефтепродукт). До приобретения ОАО "Юганскнефтегаз" и начала переработки нефти на Самарской группе заводов, в которую входят ОАО "Куйбышевский НПЗ", ОАО "Новокуйбышевский НПЗ" и ОАО "Сызранский НПЗ" (далее – Самарская группа заводов), которые расположены на узлах приема в систему Транснефтепродукта, ОАО "НК "Роснефть" не использовала трубопроводную систему Транснефтепродукта, полагаясь на железнодорожные перевозки. В настоящее время после покупки Самарской группы нефтеперерабатывающих заводов значительная часть произведенных Компанией нефтепродуктов транспортируется по трубопроводной системе Транснефтепродукта.Любые серьезные срывы в системе трубопроводов Транснефтепродукта и периодические повышения платы за пользование сетью нефтепродуктопроводов могут негативно отразиться на результатах деятельности и финансовом положении ОАО "НК "Роснефть".Эмитент также зависит от железнодорожной транспортировки своих нефтеналивных грузов, включая значительную часть нефти, поставляемой на ООО "РН-Комсомольский НПЗ" и в Китай. ОАО "Российские железные дороги" (далее - "РЖД") является государственной монополией в сфере железнодорожных транспортных услуг. Использование услуг железных дорог подвергает ОАО "НК "Роснефть" рискам, таким как потенциальный срыв поставок из-за ухудшающегося состояния локомотивного парка, износ которого достигает 80%, а также уменьшения пропускной способности железных дорог в весенне-летний период в связи с проведением плановых ремонтов железнодорожной инфраструктуры. Кроме этого, несмотря на то, что тарифы РЖД подлежат антимонопольному контролю, традиционно они имеют тенденцию к увеличению. Любые серьезные срывы в системе работы РЖД и периодические повышения тарифов за услуги железных дорог могут негативно отразиться на результатах деятельности и финансовом положении ОАО "НК "Роснефть".Риски связанные с географическими и климатическими условиямиРегионы деятельности ОАО "НК "Роснефть" имеют устойчивый климат и, в основном, не подвержены природным катаклизмам и стихийным бедствиям. Однако случающиеся аномально низкие уровни температур в зимний период в ряде северных регионов могут осложнить работу нефтедобывающих предприятий Компании.ОАО "НК "Роснефть" направляет часть своего экспорта нефти через собственные морские терминалы в Мурманске (Белокаменка) и Де-Кастри (Хабаровский край) и контролируемые Транснефтью терминалы в Приморске (Ленинградская область) и Новороссийске (Краснодарский край). Нефтепродукты экспортируются через собственные морские терминалы в Туапсе (Краснодарский край), Архангельске и Находке (Приморский край), а также терминалы находящиеся в Ванино (Хабаровский край) и портах Украины.Экспорт через черноморские терминалы в средиземноморские порты может быть ограничен пропускной способностью Босфорского пролива, а также погодными условиями (штормовые ветра) в осенний период на Черном море. Экспортные терминалы на Балтийском и Белом морях, и на Дальнем Востоке также могут закрываться в зимний период при сложной ледовой обстановке. Любая продолжительная задержка в работе экспортных терминалов может негативно отразиться на результатах деятельности и финансовом положении Компании.Риски связанные с реализацией добываемого газаОАО "НК "Роснефть" подвергается нескольким рискам в связи с реализацией добываемого газа. Единая система газоснабжения (далее – "ЕСГС"), которой владеет и управляет ОАО "Газпром", осуществляет транспортировку практически всего газа в России. По существующим нормативам ОАО "Газпром" должен предоставить доступ к ЕСГС всем внутренним независимым поставщикам на равной основе, поскольку ОАО "Газпром" не использует целиком мощности ЕСГС. Однако эти нормативы "равного доступа" могут не действовать, и ОАО "Газпром" вполне может не соблюдать их в будущем. Более того, на практике ОАО "Газпром" имеет существенную свободу при определении доступа третьих лиц к ЕСГС благодаря своему приоритетному праву использования мощностей ЕСГС.ОАО "Газпром" является монопольным поставщиком газа в России. Российское правительство регулирует цены на газ, продаваемый ОАО "Газпром" в России. Несмотря на рост регулируемых цен в России и ожидаемое продолжение этого роста до уровня, приближающегося к чистым экспортным ценам, цена на газ по-прежнему намного ниже уровня, установившегося на международных рынках. Регулируемые цены отражаются и, возможно, будут отражаться на цене газа, который ОАО "НК "Роснефть" будет продавать ОАО "Газпром". Если темпы роста повышения регулируемых цен окажутся ниже ожидаемых, это может неблагоприятно отразиться на результатах производственной деятельности и финансовом положении Компании. Дальнейший рост объемов добываемого газа и увеличение реализации газа независимым региональным трейдерам и независимым промышленным потребителям будут зависеть от достаточного доступа к мощностям ЕСГС, который в настоящее время не гарантирован.Данные по запасам нефти и газа являются не более чем оценками и неизбежно отличаются неопределенностью, и фактический размер запасов может существенно отличаться от этих оценокДанные по запасам нефти и газа, содержащиеся в настоящем отчете являются расчетными и основываются, главным образом, на результатах внутренней аналитической работы, проведенной фирмой D&M – независимым консультантом ОАО "НК "Роснефть" по вопросам технологии нефтедобычи. Технология нефтедобычи является субъективным процессом оценки объема подземных запасов нефти и природного газа, которые не поддаются точному измерению. Оценка стоимости и объемов рентабельно извлекаемых запасов нефти и газа, объемов добычи, чистой стоимости будущих поступлений денежных средств, а также сроков произведения расходов на разработку запасов неизбежно зависит от ряда переменных величин и предположений.Многие из предположений, которые использовались при оценке запасов, не зависят от Компании и с течением времени могут оказаться неверными. Оценка запасов, а также применение альтернативных систем их расчета в соответствии с российской системой классификации запасов, неизбежно сопряжены с множеством неопределенностей. Точность оценки любых запасов и ресурсов зависит от качества имеющейся информации и интерпретации данных по технологии нефтедобычи и геологических данных. Разведочное бурение, расшифровка данных, испытания и добыча, осуществляемые после даты оценок, могут потребовать значительной корректировки данных о запасах и ресурсах ОАО "НК "Роснефть" как в сторону повышения, так и в сторону понижения. Кроме того, разные специалисты по оценке запасов и ресурсов могут давать разные оценки запасов и поступлений денежных средств на основании одних и тех же имеющихся данных. Фактические объемы добычи, доходы и затраты в отношении запасов и ресурсов будут отличаться от осуществленной оценки, причем эти различия могут быть существенными. Существуют также некоторые неопределенности, связанные с российской системой классификации запасов. Российская система классификации запасов рассматривает только геологические факторы и не принимает в расчет экономическую целесообразность добычи запасов. Поисковое бурение сопряжено с многочисленными рисками, включая риск того, что нефтегазовые компании не обнаружат продуктивных в коммерческом отношении запасов нефти или газаЭмитент проводит поисково-разведочные работы в различных географических регионах, в том числе на территориях с неблагоприятными климатическими условиями и с высоким уровнем затрат. Затраты на бурение, обустройство и эксплуатацию скважин часто являются неопределенными. В результате этого, ОАО "НК "Роснефть" может понести дополнительные затраты или может быть вынуждено сократить, приостановить или прекратить проведение буровых работ ввиду наличия многих факторов, включая непредвиденные условия для проведения буровых работ, пластовое давление или неоднородности в геологических формациях, поломку оборудования или аварии, неблагоприятные погодные условия, соблюдение требований природоохранного законодательства и требований государственных органов, а также нехватку и несвоевременную поставку буровых установок и оборудования. Если ОАО "НК "Роснефть" не сможет провести эффективные разведочные работы или приобрести активы, содержащие подтвержденные запасы, объем ее подтвержденных запасов будет уменьшаться по мере добычи Компанией нефти и газа в результате истощения разрабатываемых месторождений. Будущая добыча Компании в значительной мере зависит от успешного обнаружения, приобретения и разработки нефтегазоносных месторождений. Если попытки ОАО "НК "Роснефть" не увенчаются успехом, это приведет к уменьшению общего объема подтвержденных запасов Компании и снижению объема нефтедобычи, что, в свою очередь, неблагоприятно отразится на результатах деятельности и финансовом положении Компании.Риски, связанные с конкуренциейВ нефтегазовой отрасли существует жесткая конкуренция. ОАО "НК "Роснефть" конкурирует в основном с другими ведущими российскими нефтегазовыми компаниями.Важнейшими направлениями деятельности, в которых Компания сталкивается с конкуренцией, являются следующие: - приобретение лицензий на разведку и добычу на аукционах и продажах, организуемых российскими государственными органами; - приобретение других российских компаний, которые, возможно, уже владеют лицензиями или существующими активами, связанными с добычей углеводородного сырья;- привлечение ведущих независимых сервисных компаний, возможности которых по оказанию требуемых услуг могут быть ограниченными;- приобретение оборудования для объектов капитального строительства, которое может оказаться дефицитным;- привлечение наиболее высококвалифицированных и опытных кадров;- приобретение существующих предприятий розничной торговли и земельных участков под новые предприятия розничной торговли; - приобретение или получение доступа к нефтеперерабатывающим мощностям.Компания занимает одно из лидирующих мест в отрасли, как в России, так и в мире, что существенно улучшает её позиции в конкурентной борьбе. Компания обладает существенным портфелем новых проектов для поддержания и улучшения своей позиции в конкурентной борьбе в будущем. Реализуя свою продукцию на внутреннем и внешнем рынках, ОАО "НК "Роснефть" может иметь риски, связанные с обострением конкуренции. В целях минимизации рисков при реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке в условиях острой конкуренции осуществляется следующее:- во избежание затоваривания по отдельным видам нефтепродуктов загрузка нефтеперерабатывающих заводов Компании планируется с учётом прогноза ситуации, складывающейся на рынках; - с учетом имеющейся структуры переработки сырой нефти и выработки нефтепродуктов и наличия собственных предприятий нефтепродуктообеспечения и контрагентов, охватывающих практически все регионы Российской Федерации, производится оперативное перераспределение региональных товарных потоков, как на внутреннем рынке, так и оперативное перераспределение объёмов между внутренним рынком и экспортом.В случае экстренной необходимости наличие четырёх собственных перевалочных морских терминалов в портах Архангельска, Находки, Де-Кастри и Туапсе позволяет производить оперативное перераспределение продукции Компании между экспортом и внутренним рынками в счёт увеличения доли экспорта;- для удовлетворения растущего спроса на высокооктановые бензины и нефтепродукты с низким содержанием серы производится реконструкция нефтеперерабатывающих заводов, что позволит также увеличить объём и глубину переработки;- уделяется постоянное внимание развитию сети собственных автозаправочных станций и комплексов, отвечающих уровню последних европейских требований, как самого стабильного сектора реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке, менее подверженного спонтанному изменению цен и падению спроса. Дополнительно для привлечения клиентов, в первую очередь корпоративных клиентов, широко внедряется система отпуска нефтепродуктов через АЗС на основе электронных карт, а также систем обслуживания на АЗС ОАО "НК "Роснефть" карт других участников рынка. К наиболее действенным мерам по регулированию рисков обострения конкуренции на внешнем рынке сырой нефти и нефтепродуктов относится географическая диверсификация, позволяющая перераспределить потоки сбываемой продукции из одного региона в другой. Например, за счёт внедрения направления поставок Архангельск-Мурманск и схемы отгрузок сырой нефти в Китай по железной дороге появилась возможность регулирования экспортного потока с возможностью выхода на рынки Дальнего Востока, Юго-Восточной Азии и США за счёт сокращения традиционных экспортных потоков через порты Чёрного и Балтийского морей и трубопровод "Дружба" компании "Транснефть", ориентированных на Европу. С увеличением мощностей перевалки с нефтепроводов на железную дорогу, а также с вводом в действие нефтепровода "Восточная Сибирь - Тихий океан" (ВСТО) эти возможности возрастут.

Региональные риски

ОАО "НК "Роснефть" ведёт свою деятельность во всех федеральных округах Российской Федерации. Социально-экономические риски и перспективы развития этих округов изложены в Программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу. Риски военных конфликтов, народных волнений, забастовок, введения чрезвычайного положения в регионах деятельности Компании пренебрежимо малы. Кроме этого Компания сталкивается с рисками, связанными с осуществлением деятельности за пределами Российской Федерации. В настоящее время ОАО "НК "Роснефть" участвует в двух проектах по проведению поисково-разведочных работ в Казахстане и в одном проекте в Алжире. Это страны с развивающимися рынками, но они подвержены более серьезным политическим, экономическим, социальным и правовым рискам, чем более развитые рынки. Во многих отношениях риски, связанные с осуществлением деятельности в этих странах, аналогичны или могут быть более высокими, чем в России.

Финансовые риски

В случае возникновения одного или нескольких перечисленных ниже рисков, ОАО "НК "Роснефть" предпримет все возможные меры по минимизации негативных последствий. Параметры проводимых мероприятий будут зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. ОАО "НК "Роснефть" не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, смогут привести к исправлению ситуации, поскольку описанные факторы находятся вне контроля ОАО "НК "Роснефть".Компания интенсивно наращивает и расширяет свою деловую активность, привлекая для этих целей как собственные, так и заемные средства.Подверженность эмитента рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков. Подверженность финансового состояния эмитента, его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т.п. изменению валютного курса (валютные риски):Основную часть валовой выручки ОАО "НК "Роснефть" формируют экспортные операции по реализации нефти и нефтепродуктов. Соответственно, колебания обменных курсов валют к рублю оказывают воздействие на результат финансово-хозяйственной деятельности Компании, что является фактором валютного риска.Валютный риск Компании существенно снижается ввиду наличия затрат, которые выражены в иностранной валюте. ОАО "НК "Роснефть" является крупным заемщиком на международном кредитном рынке. Большая часть займов номинирована в долларах США. Текущие обязательства по обслуживанию этих займов также выражены в долларах.Валютная структура выручки и обязательств действует как механизм встроенного хеджирования, где разнонаправленные факторы компенсируют друг друга.Сбалансированная структура требований и обязательств по валюте сводят к минимуму влияние факторов валютного риска на результат финансово-хозяйственной деятельности Компании.Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента:Являясь крупным заемщиком, ОАО "НК "Роснефть" подвержена воздействию рисков, связанных с изменениями процентных ставок. Основным источником заимствований является международный кредитный рынок. Большая часть долгового портфеля – кредиты, номинированные в долларах США. Процентная ставка по обслуживанию большей части этих кредитов базируется на основе ставок по межбанковским кредитам LIBOR/EURIBOR. Увеличение этих процентных ставок может привести к удорожанию обслуживания долга ОАО "НК "Роснефть". Рост стоимости кредитов для Компании может негативно сказаться на показателях ее платежеспособности и ликвидности.Для смягчения указанных рисков в настоящий момент и каждой конкретной ситуации Компания использует внутренние инструменты и резервы управления финансовыми рисками, позволяющие гарантировать выполнение Компанией своих обязательств. Компания проводит сбалансированную политику в области использования собственных и заемных средств и имеет действующие рейтинги Moody’s (Ваа1), Fitch(BBB-), S&P(BВB-). Кредитный рейтинг ОАО "НК "Роснефть" по шкале Moody’s в рублях и иностранной валюте находится на уровне суверенного рейтинга России. Растущая кредитоспособность ОАО "НК "Роснефть", нашедшая свое отражение в росте кредитных рейтингов, а также рост кредитоспособности России являются важными факторами снижения стоимости заимствований для Компании в будущем и фактором, позволяющим понизить стоимость возможного хеджирования указанных выше рисков.Влияние инфляции на выплаты по ценным бумагам, приводятся критические, по мнению эмитента, значения инфляции, а также предполагаемые действия эмитента по уменьшению указанного риска:Изменение индекса потребительских цен оказывает определенное влияние на финансовое состояние Компании. Однако существующие и прогнозируемые уровни инфляции далеки от критических для отрасли и Компании значений. В качестве критического значения инфляции Эмитент признает уровень, втрое превышающий уровень, соответствующий прогнозу инфляции МЭРТ на текущий год. Эмитент не предпринимает каких-то особых действии по уменьшению указанного риска, так как считает его незначительным.Показатели финансовой отчетности эмитента наиболее подверженные изменению в результате влияния указанных финансовых рисков. В том числе указываются риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности:Результат влияния указанных рисков может найти отражение в "Отчете о прибылях и убытках". Снижение цен на нефть, в первую очередь, негативно скажется на объеме выручки от реализации и окажет существенное негативное влияние на чистую прибыль Компании и, соответственно, найдет отражение в "Отчете о прибылях и убытках".

Правовые риски

Правовые риски, связанные с деятельностью эмитента (отдельно для внутреннего и внешнего рынков), в том числе риски, связанные с:(1) изменением валютного регулирования:ОАО "НК "Роснефть" является активным участником внешнеэкономических отношений.Часть активов и обязательств Общества выражена в иностранной валюте. В связи с этим государственный механизм валютного регулирования влияет на финансово-хозяйственную деятельность Общества.Между тем, в результате проведения последовательной либерализации валютного законодательства РФ сформировался стабильный механизм государственного регулирования валютных операций, позволяющий значительно уменьшить риски возникновения негативных последствий для деятельности Общества, связанных с последующим изменением валютного законодательства. ОАО "НК "Роснефть" осуществляет постоянный мониторинг изменения нормативной базы в области валютного регулирования и контроля, четко следует установленным правилам и выполняет правомерные рекомендации органов валютного контроля. За отчетный период законодательство РФ о валютном регулировании и валютном контроле изменениям не подвергалось. (2) изменением налогового законодательства:ОАО "НК "Роснефть" является крупнейшим налогоплательщиком, деятельность которого построена на принципах добросовестности и открытости информации налоговым органам. Компания несет бремя уплаты налога на добавленную стоимость, акциза, налога на прибыль, налога на добычу полезных ископаемых, налога на имущество, земельного налога, единого социального налога, природоресурсных платежей и сборов и иных налогов и сборов.ОАО "НК "Роснефть" осуществляет постоянный мониторинг изменений, вносимых в налоговое законодательство, оценивает и прогнозирует степень возможного влияния таких изменений на его деятельность, в связи с чем вероятность возникновения рисков, связанных с вступившими в силу изменениями законодательства о налогах и сборах, оценивается как незначительная.В предыдущем отчете эмитентом раскрывались изменения отдельных положений Налогового Кодекса, действующих с 01.01.2009, к наиболее важным из которых можно отнести следующие:в части общих вопросов налогообложения: - изменен порядок вступления в силу актов налогового законодательства, улучшающих положение налогоплательщика, - такие акты могут вступать в силу непосредственно со дня их официального опубликования;- изменены порядок и условия предоставления отсрочки и рассрочки по уплате федеральных налогов, которые теперь предоставляются по решению Министра финансов РФ; - в целях дополнительной защиты налогоплательщиков уточнен порядок приостановления операций по счетам налогоплательщиков в банке; введен запрет на использование при проведении налоговых проверок доказательств, полученных с нарушением Налогового Кодекса РФ;по НДПИ: - уточнен порядок определения количества добытой нефти посредством введения термина "масса нетто"; - повышен необлагаемый ценовой минимум, используемый для расчета ставки НДПИ с 9 до 15 $ за баррель; - исключено условие о применении прямого метода учета количества добытой нефти как обязательного для целей применения ставки НДПИ 0% для нефти, добытой на участках недр, расположенных в Восточной Сибири и для сверхвязкой нефти, а также для целей применения понижающего коэффициента, характеризующего степени выработанности запасов, участвующего в расчете ставки НДПИ; - предусмотрено введение "налоговых каникул" в отношении нефти, добываемой на отдельных участках недр; по налогу на прибыль: - снижена ставка налога до 20% за счет сокращения доли, подлежащей уплате в федеральный бюджет; - увеличена до 30% амортизационная премия по основным средствам III – VII амортизационных групп; - временно увеличен предельный размер процентов по долговым обязательствам, учитываемый в целях налогообложения; - отменен понижающий коэффициент 0,5, применяемый к основной норме амортизации легковых автомобилей стоимостью более 600 млн.руб.; расширен перечень расходов на добровольное имущественное страхование;- для налогоплательщика предусмотрена возможность выбора порядка списания расходов на приобретение (получение) лицензии на право пользования недрами (в составе нематериальных активов или в составе прочих расходов, связанных с производством и реализацией); - предусмотрена возможность включения налогоплательщиком в состав материальных расходов расходов на производство и (или) приобретение мощностей; - предусмотрена возможность включения в прочие расходы, стоимости НИОКР, не давших положительных результатов с коэффициентом 1,5; увеличение предельной стоимости исключительных прав на программы для ЭВМ, которая может быть единовременно признана в составе прочих расходов; - расширен состав расходов на оплату труда; - изменен порядок начисления налоговой амортизации, устранены противоречия и неясности, связанные с налоговым учетом сумм материальной помощи и выплат членам Совета директоров; по НДС: - введено освобождение от налогообложения ввоза технологического оборудования при условии, что его аналоги не производятся в РФ; уточнен перечень документов, подтверждающих обоснованность применения ставки 0% по экспортным операциям; - введен порядок применения налоговых вычетов при осуществлении предоплат и авансовых выплат; - отменено условие об оплате НДС денежными средствами в случае проведения неденежных расчетов за приобретенные товары, работы, услуги, имущественные правапо акцизам: - установлены налоговые ставки на автомобильный бензин, дизельное топливо и прямогонный бензин на 2009-2001 г.г., (при этом ставка - акциза на прямогонный бензин с 01.01.2009 повышается до 3900 руб.за тонну).В отчетном периоде эмитент отмечает следующие налоговые нововведения:по налогу на прибыль:- изменение порядка налогового учета процентов по долговым обязательствам, признаваемых расходом в целях налогообложения прибыли (в период с 01.08.09 по 31.12.09 расходы по процентам по выбору налогоплательщика могут приниматься в целях налогообложения в пределах 2-хкратной ставки рефинансирования ЦБ РФ по рублевым заимствованиям и в пределах 22% годовых по заимствованиям в иностранной валюте);по ЕСН:введение с 2010 г. системы взносов в государственные внебюджетные фонды взамен ранее уплачиваемого единого социального налогаУпомянутые изменения налогового законодательства оцениваются эмитентом как позитивные, направленные на снижение налогового бремени, устранение спорных вопросов налогообложения и законодательных пробелов. Внесенные изменения учитываются эмитентом при ведении бухгалтерского и налогового учета хозяйственных операций и объектов налогообложения, исчислении и уплате налогов, что уменьшает вероятность возникновения имущественных и правовых рисков, негативного влияния изменения налогового законодательства на деятельность эмитента. (3) изменением правил таможенного контроля и пошлин:ОАО “НК “Роснефть” является участником внешнеэкономических отношений.Соответственно, Общество подвержено некоторым рискам, связанным с изменением законодательства в области государственного регулирования внешнеторговой деятельности, а также таможенного законодательства, регулирующего отношения по установлению порядка перемещения товаров через таможенную границу, установлению и применению таможенных режимов, установлению, введению и взиманию таможенных платежей.Таможенное регулирование осуществляется в соответствии с нормами Таможенного кодекса РФ, принятыми в соответствии с ним иных Федеральных законов (акты таможенного законодательства), с Законом РФ от 21 мая 1993 г. N 5003-I "О таможенном тарифе", другими федеральными законами и принятыми в соответствии с ними, иными правовыми актами в области государственного регулирования внешнеэкономической деятельности, международными договорами Российской Федерации в области таможенного дела.Динамика и характер изменений, внесенных в таможенное законодательство за время действия Таможенного кодекса РФ (введен в действие с 1 января 2004 года), позволяет оценить таможенное законодательство Российской Федерации как одну из наиболее стабильных отраслей законодательства Российской Федерации, что, в свою очередь, сводит правовые риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и порядка уплаты таможенных платежей, в том числе пошлин, к минимуму.В настоящее время в соответствии Федеральным Законом РФ "Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности" от 08.12.2003 года № 164-ФЗ экспорт нефти осуществляется без количественных ограничений и экспортного лицензирования. Количественные ограничения экспорта возможны лишь по решению Правительства Российской Федерации в исключительных случаях, установленных упомянутым Федеральным Законом.К осуществлению деятельности, связанной с оформлением таможенных операций, уплатой таможенных пошлин и иных действий, связанных с соблюдением таможенного режима экспорта нефти и нефтепродуктов Компании и представлением интересов Компании в сферах таможенного контроля, привлечены профессиональные организации – таможенные брокеры, действующие от имени и по поручению ОАО "НК "Роснефть". Необходимо отметить, что осуществление таможенных операций через таможенных брокеров, не освобождает ОАО "НК "Роснефть" от потенциального риска привлечения к административной ответственности в случае нарушения таможенного законодательства, для предотвращения которого ОАО "НК "Роснефть" осуществляет оперативное взаимодействие и контроль над действиями таможенных брокеров. Порядок установления ставок вывозных таможенных пошлин на нефть сырую (код ТН ВЭД России 2709 00) и отдельные категории товаров, выработанных из нефти, перечень которых определяется Правительством Российской Федерации, установлен пунктом 4 статьи 3 Закона РФ от 21 мая 1993 г. N 5003-I "О таможенном тарифе", с учетом изменений порядка установления вывозных пошлин на нефть сырую и отдельные категории товаров, выработанные из нефти, установленных Федеральным законом от 03.12.08 № 234-ФЗ "О внесении изменений в статью 3 Закона РФ "О таможенном тарифе"" (вступил в силу 09.12.08г.). Ставки вывозных таможенных пошлин на нефть сырую и нефтепродукты устанавливаются с учетом средней цены на нефть сырую марки "Юралс" на мировых рынках нефтяного сырья (средиземноморском и роттердамском) за последний период мониторинга и вводятся в действие с 1-го числа календарного месяца, следующего за окончанием периода мониторинга. Федеральным законом от 03.12.08 №234 изменился период мониторинга цен. С 09 декабря 2008 года периодом мониторинга цен на нефть сырую на мировых рынках нефтяного сырья (средиземноморском и роттердамском) является период с 15-го числа каждого календарного месяца по 14-е число следующего календарного месяца включительно начиная с 15 октября 2008 года.В 3-м квартале 2009 года ставки вывозных таможенных пошлин на нефть сырую и нефтепродукты изменялись следующим образом:- Постановлением Правительства РФ от 26.06.2009 №536 ставка вывозной таможенной пошлины на нефть сырую повышена до 212,6 долларов США за тонну вместо 152,8 долларов США за тонну. Постановление вступило в силу с 01 июля 2009 года;- Постановлением Правительства РФ от 27.07.2009 №612 ставка вывозной таможенной пошлины на нефть сырую повышена до 222 долларов США за тонну вместо 212,6 долларов США за тонну. Постановление вступило в силу с 01 августа 2009 года;- Постановлением Правительства РФ от 24.08.2009 №697 ставка вывозной таможенной пошлины на нефть сырую повышена до 238,6 долларов США за тонну вместо 222 долларов США за тонну. Постановление вступило в силу с 01 сентября 2009 года, и действовало до 01 октября 2009 года.24.07.2009г. принят Федеральный закон №207-ФЗ, которым введены в целях обеспечения исполнения решения таможенного органа о бесспорном взыскании: приостановление операций по счетам плательщика таможенных пошлин, налогов в банке и арест имущества плательщика. Закон вступает в силу и подлежит применению с 01 октября 2009 года.(4) изменением требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):В сфере правового регулирования недропользования за отчетный период существенных изменений не происходило. В развитие изменений Закона РФ "О недрах", касающихся организации проведения конкурсов и аукционов на право пользования недрами, Минприроды России утвержден Регламент по организации конкурсов и аукционов на право пользования недрами, определяющий последовательность и сроки действий Роснедра и его территориальных органов по организации проведения конкурсов и аукционов на право пользования недрами. Соответствующие изменения свидетельствуют о последовательном подходе законодателя к повышению информативности проведения конкурсов и аукционов на право пользования недрами, систематизации административных процедур.В развитие положений Земельного Кодекса об аренде земельных участков, в отчетный период Правительством РФ установлены основные принципы определения платы за аренду земельных участков, находящихся в государственной или муниципальной собственности. В частности, размер арендной платы должен быть экономически обоснован, т. е. соответствовать доходности участка с учетом категории земель и их разрешенного использования. Порядок расчета платы (в том числе основания пересмотра арендной платы) должен быть определен нормативно-правовым актом соответствующего органа власти. Указанные изменения призваны упорядочить подходы к определению арендной платы, позволят минимизировать разночтения и пробелы в регулировании данной сферы общественных отношений. В отчетный период внесены изменения в сфере правового регулирования лесопользования, направленные на урегулирование порядка реализации древесины, полученной при использовании лесов земель лесного фонда в целях переработки, выполнения работ по геологическому изучению недр, разработки месторождений полезных ископаемых, строительства и эксплуатации водохранилищ, гидротехнических сооружений, специализированных портов, линий электропередач, связи, дорог, трубопроводов.Правовые риски, связанные с вышеуказанными изменениями, могут оказать неблагоприятные последствия деятельности ОАО "НК "Роснефть" лишь в небольшой степени, поскольку Компания располагает всеми необходимыми основными фондами и оборудованием, ведёт свою деятельность на основе соблюдения норм действующего российского законодательства, своевременно обеспечивает продление необходимых разрешительных документов, обеспечивает выполнение требований по безопасности на производственных объектах в соответствии с положениями законодательства РФ об эксплуатации особо опасных производственных объектов, требований промышленной безопасности и охраны окружающей среды.В связи с тем, что ОАО "НК "Роснефть" осуществляет мониторинг изменений действующего законодательства РФ, и учитывает их в своей деятельности, риски, связанные с указанными изменениями, не окажут существенного влияния на деятельность ОАО "НК "Роснефть".(5) изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результатах текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент:Решения Конституционного Суда РФ, Постановления Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ и Верховного Суда РФ имеют большое значение для правильности разрешения споров.ОАО "НК "Роснефть" осуществляет регулярный мониторинг решений, принимаемых высшими судами, а также оценивает тенденции правоприменительной практики, формирующейся на уровне окружных арбитражных судов, активно применяя и используя ее не только при защите в судебном порядке своих прав и законных интересов, но и при разрешении правовых вопросов, возникающих в процессе осуществления деятельности Общества. В связи с этим риски, связанные с изменением судебной практики, оцениваются как незначительные.

Риски деятельности

Риски, свойственные исключительно эмитенту:(1) риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент:1) В 2006 году Международным коммерческим арбитражным судом при ТПП РФ с ОАО "Юганскнефтегаз" (правопредшественник ОАО "НК "Роснефть") по 4 искам в пользу компании "Yukos Capital S.a.r.l." взыскана задолженность по 4 договорам займа: 11 233,0 млн. рублей – сумма займа; 1 702,9 млн. рублей – начисленные проценты; 0,9 млн. долларов США – арбитражные сборы и судебные издержки. Компания "Yukos Capital S.a.r.l." направила петицию в суд Амстердама (Нидерланды) о признании и приведении в исполнение решений МКАС при ТПП РФ на территории иностранного государства. В мае 2007 года по заявлениям ОАО "НК "Роснефть" Арбитражный суд г. Москвы отменил решения Международного коммерческого арбитражного суда при ТПП РФ о взыскании с ОАО "Юганскнефтегаз" задолженности по договорам займа в связи с допущенными нарушениями процедуры рассмотрения исков. Решение было поддержано судами кассационной и надзорной инстанций в Российской Федерации. 28.02.2008 г. суд Амстердама отказал в признании и приведении в исполнение в Нидерландах решений МКАС при ТПП РФ. 29.04.2008 г. компания "Yukos Capital S.a.r.l." подала апелляционную жалобу на указанное решение суда Амстердама. Рассмотрение апелляционной жалобы состоялось 13.01.2009, Апелляционный суд Амстердама 28.04.2009 г. вынес решение об отмене решения суда Амстердама первой инстанции и приведении в исполнение решений МКАС при ТПП РФ на территории Нидерландов. На данное решение Компанией 29.06.2009 г. подана кассационная жалоба в Верховный суд Нидерландов. "Yukos Capital S.a.r.l." возбудил исполнительное производство по исполнению Решения Апелляционного суда Амстердама от 28.04.2009 на территории Нидерландов. 29.09.2009 "Yukos Capital S.a.r.l." представил отзыв на кассационную жалобу ОАО "НК "Роснефть" в Верховный суд Нидерландов.2) В мае 2007 г. суд Амстердама (Нидерланды) по ходатайству компании "Glendale Group Ltd." наложил предварительный обеспечительный арест на денежные средства в сумме 3,5 млрд. руб., которые, возможно, будут поступать в адрес Компании по искам, предъявленным в Нидерландах. В качестве основания предъявленного требования компания "Glendale Group Ltd." указала на имеющуюся задолженность по 8 векселям на общую сумму 3,5 млрд. руб., выданным ОАО "Юганскнефтегаз" в 2003 году. Судом было предложено Компании до 15.10.2008 представить возражения по иску, в указанную дату ОАО "НК "Роснефть" подало ходатайство о неподсудности спора суду Нидерландов, которое было отклонено 13.05.2009 г. Судом предложено Компании до 24.06.2009 г. представить возражения по иску, в указанную дату Компания заявила ходатайство о предъявлении истцом оригиналов векселей, решение по ходатайству в отчетный период не принято.Кроме того, ОАО "НК "Роснефть" вовлечено в ряд других судебных разбирательств, которые возникают в процессе обычной хозяйственной деятельности и не создают существенного риска для финансово-хозяйственной деятельности Компании.(2) риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):Закон Российской Федерации № 2395-1 "О недрах" от 21 февраля 1992 г., с внесенными изменениями и дополнениями (далее – "Закон о недрах"), а также нормативные акты, принятые в соответствии с этим законом, регулируют режим лицензирования по геологическому изучению, разведке и добыче нефти и газа. ОАО "НК "Роснефть" осуществляет свою деятельность на основании многочисленных лицензий на геологическое изучение, разведку и добычу углеводородного сырья.ОАО "НК "Роснефть" после осуществленного в октябре 2006 г. присоединения дочерних обществ является держателем большей части лицензий на право пользования недрами, вместе с тем ряд таких лицензий принадлежит дочерним обществам Компании и совместным предприятиям.Кроме того, ОАО "НК "Роснефть" обязана получать и продлевать другие лицензии, разрешения, согласования, права землепользования и одобрения на разработку своих месторождений. Сроки действия большей части принадлежащих Компании лицензий на геологическое изучение истекают в 2009-2010 гг. В законодательстве предусмотрена возможность внесения в поисковые лицензии изменений, касающихся продления сроков геологического изучения.Сроки действия большей части принадлежащих Компании лицензий на добычу и совмещенных лицензий на разведку и добычу истекают в 2013-2030 гг. Срок действия лицензии на Приобское месторождение (до 2006 года лицензия принадлежала ОАО "Юганскнефтегаз"), которое является самым крупным находящимся в эксплуатации месторождением ОАО "НК "Роснефть", истекает в 2044 г., а срок действия лицензии на южную часть Ванкорского месторождения, которое, как ожидается, станет крупнейшим продуктивным месторождением Компании в будущем, истекает в 2025 г.В действующем законодательстве предусмотрено увеличение сроков действия лицензий на разведку и добычу с 20-25 лет до полной отработки месторождений. У Компании, таким образом, имеется гарантированная законодательством четкая взаимосвязь лицензии и технического проекта, позволяющая индивидуализировать условия пользования недрами в зависимости от уникальных характеристик месторождения, а также персонифицировать условия пользования недрами в части сроков действия соответствующих лицензий. С учетом сроков прекращения права пользования недрами, указанных в лицензиях на право пользования недрами, Общество будет организовывать работу по их продлению согласно положениям технических проектов – до отработки месторождения.Действующее законодательство о недрах содержит основания для досрочного прекращения, приостановления или ограничения прав пользования недрами. Если государственные органы сочтут, что ОАО "НК "Роснефть" не смогла выполнить условия своих лицензий, разрешений или согласований, тогда они вправе наложить штраф, приостановить или прекратить право пользования недрами. В любом случае административные действия по досрочному прекращению принимаются Роснедра и его территориальными органами по истечению трехмесячного срока, данного владельцу лицензии на устранение выявленных нарушений.С учетом практики соблюдения лицензионных соглашений Компании, их мониторинга, работы по актуализации лицензионных соглашений Компания оценивает риски досрочного прекращения права пользования недрами как минимальные.Вместе с тем, любое приостановление, ограничение или прекращение лицензий Роснефти может негативно отразиться на результатах деятельности и финансовом положении Компании.(3) риски, связанные с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента:Участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Государство и его органы не несут ответственности по обязательствам общества, равно как и общество не отвечает по обязательствам государства и его органов. В соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным Законом "Об акционерных обществах" возложение ответственности на основное общество по долгам дочерних обществ возможно лишь в следующих случаях:•по сделкам, заключенным дочерним обществом во исполнение обязательных указаний основного общества;•в случае несостоятельности (банкротства) дочернего общества по вине основного общества;•в случае причинения убытков дочернему обществу по вине основного общества. Во всех вышеперечисленных случаях негативные последствия будут считаться произошедшими по вине основного общества, только если они возникли в связи с исполнением дочерним обществом обязательных для исполнения указаний основного общества. В указанных случаях правом на обращение с требованием о возмещении убытков обладают акционеры дочернего общества.Риски, связанные с предусмотренной законодательством возможностью возложения на ОАО "НК "Роснефть" ответственности по долгам его дочерних обществ, не являются существенными.

Деятельность

Представлены по данным Федерального государственного унитарного предприятия "Центральное диспетчерское управление топливно-энергетического комплекса" Минэнерго РФ (ЦДУ ТЭК).Добыча нефтиПоказатели деятельности топливно-энергетического комплекса России в 2004-2008 годы свидетельствуют о замедлении темпов роста основных показателей работы отрасли и снижении добычи нефти в 2008 году.В 2008 году добычу нефти осуществляли 9 вертикально интегрированных нефтяных компаний, ОАО "Газпром", ОАО "НОВАТЭК", 3 компании-оператора СРП и другие добывающие организации.В период с 2004 года по 2008 год добыча нефти увеличилась на 6,5% с 458,8 млн. тонн до 488,5 млн. тонн. Вместе с тем, в 2008 году добыча нефти снизилась относительно уровня 2007 года на 0,6%.Среднесуточная добыча нефти в России в 2008 году снизилась на 0,8% по сравнению с 2007 годом с 1,35 млн. тонн/сутки до 1,33 млн. тонн/сутки (2008 год – високосный – 366 дней).Проходка в бурении в 2008 году составила 15454 тыс. м, увеличившись по сравнению с 2007 годом на 5,7%, в том числе объемы эксплуатационного бурения выросли на 6,1% до 14603 тыс. метров. В 2008 году доля скважин, дающих продукцию, составила 84% от эксплуатационного фонда. Доля неработающих скважин сократилась с 16,4% в 2007 году до 16% в 2008 году. В 2008 году введено в эксплуатацию 5593 новых нефтяных скважин, что на 392 скважины (7,5%) выше уровня 2007 года.В январе-сентябре 2009 года добыча нефти в России составила 367,8 млн. тонн, увеличившись по сравнению с январем-сентябрем 2008 года на 0,6%. Среднесуточная добыча нефти в январе-сентябре 2009 года (1,35 млн. тонн/сутки) увеличилась на 1,0% по сравнению с январем-сентябрем 2008 года (1,33 млн. тонн/сутки) (разница темпов роста среднесуточной и накопленной добычи обусловлена разным количеством дней в 2008 году (високосный) и 2009 году).Переработка нефтиПо данным ЦДУ ТЭК на заводах России в 2008 году переработано 235,7 млн. тонн нефти, что на 8 млн. тонн или на 3,5% выше уровня переработки в 2007 году.Среднесуточная переработка нефти в России в 2008 году составила 643,9 тыс. т/сутки, увеличившись на 3,2% к уровню 2007 года.Производство автобензинов в 2008 году составило 35,5 млн. тонн (рост на 1,5% к уровню 2007 года), производство дизельного топлива составило 68,8 млн. тонн (рост на 3,9% к уровню 2007 года), производство топочного мазута увеличилось на 1,9% до 63,6 млн. тонн.Доля высокооктановых бензинов в общем объеме производства автобензинов в 2008 году составила 77,3% (в 2007 году – 74,3%).Глубина переработки нефти в 2008 году увеличилась относительно 2007 года на 0,5 п.п. и составила 71,9%.В январе-сентябре 2009 года переработка нефти в России составила 176,0 млн. тонн, снизившись по сравнению с январем-сентябрем 2008 года на 0,2%. Вместе с тем, среднесуточная переработка нефти в январе-сентябре 2009 года увеличилась на 0,2% по сравнению с январем-сентябрем 2008 года (с 643,4 тыс. тонн/сутки до 644,7 тыс. тонн/сутки), что обусловлено тем, что январь-сентябрь 2009 года на 1 день продолжительнее января-сентября 2008 года.Глубина переработки нефти в январе-сентябре 2009 года составила 72,0% (в январе-сентябре 2008 года – 72,2%).Экспорт нефтиПо данным ЦДУ ТЭК, в 2008 году экспорт нефти из России снизился относительно 2007 года на 6,2% и составил 237,3 млн. тонн. Среднесуточный объем экспорта нефти из России сократился с 693,2 тыс.т/сутки в 2007 году до 648,4 тыс.т/сутки в 2008 году.Доля экспорта в общей добыче нефти в России составила в 2008 году 48,6% (в 2007 году – 51,5%).В январе-сентябре 2009 года экспорт нефти из России составил 183,2 млн. тонн, увеличившись по сравнению с январем-сентябрем 2008 года на 2,8%. Доля экспорта в добыче составила 49,8% (в январе-сентябре 2008 года – 48,8%).Цены на нефтьДо середины 2008 года на внешнем рынке наблюдался стабильный рост цен на нефть. В III квартале 2008 года в связи с сокращением спроса вследствие мирового финансового кризиса экспортные цены на нефть начали снижаться. В январе-сентябре 2008 года средняя цена нефти марки Urals составила $108/барр., в IV квартале 2008 года цена нефти снизилась до $54,1/баррель.В январе-сентябре 2009 года средняя цена нефти Urals составила $56,6/барр., снизившись на 47,6% по сравнению с январем-сентябрем 2008 года.Основные показатели развития нефтяной отрасли России в 2004-2009 годах.Наименование показателя Отчетный период 2004 2005 2006 2007 2008 янв-сент 2009Добыча нефти, млн. т 458,8 470,0 480,5 491,3 488,5 367,8Изменение к предыдущему году, % 8,9 2,4 2,2 2,2 -0,6 0,6Прирост запасов нефти, млн. т 218,0 533,0 580,0 550,0 500,0 нет данныхПроходка в бурении, тыс. м 8 997 9 809 12 305 14 627 15 454 11 290в т.ч. разведочное бурение 583 635 722 867 852 383эксплуатационное бурение 8 414 9 174 11 583 13 761 14 603 10 907Эксплуатационный фонд скважин, ед. 155 691 152 612 155 151 157 129 158 444 158 807Фонд скважин, дающих продукцию, ед. 118 888 122 657 127 931 131 343 133 085 133 221Неработающий фонд скважин, в % от эксплуатационного фонда 23,6 19,6 17,5 16,4 16,0 16,1Ввод новых скважин, ед. 3 529 3 805 4 432 5 201 5 593 4 013Средний дебит старых скважин, т/сут 9,8 9,9 9,8 9,6 9,3 9,5Средний дебит новых скважин, т/сут 41,4 41,4 40,7 43,5 41,9 44,3Переработка нефти, млн. тонн 194,0 206,7 218,8 227,7 235,7 176,0Изменение к предыдущему году, % 3,0 6,5 5,9 4,1 3,5 -0,2Глубина переработки нефти, % 71,2 71,3 71,7 71,4 71,9 72,0Производство автобензинов, млн. тонн 30,5 31,9 34,3 35,0 35,5 26,8в т.ч. высокооктановые сорта, в % от общего объема производства автобензинов 56,4 58,7 68,6 74,3 77,3 82,0Экспорт нефти, млн. т 222,4 241,2 246,2 253,0 237,3 183,2Изменение к предыдущему году, % 15,6 8,4 2,1 2,8 -6,2 2,8Цена нефти Urals, $/барр. 34,5 50,7 61,4 69,4 94,5 56,6Источник: ЦДУ ТЭК

Условия

На протяжении последних пяти лет ОАО "НК "Роснефть" имела динамичное развитие. Основные факторы, оказавшие влияние на деятельность Эмитента можно объединить в две группы. Первая – это производственные факторы, вторая – экономические, связанные, в основном, с макроэкономической ситуацией в стране и конъюнктурой цен на нефть и нефтепродукты на мировом рынке.Объемные показатели добычи, переработки и реализации углеводородов являются более стабильными и прогнозируемыми. Факторы, оказывающие влияние на производство зависят от горно-геологических и климатических условий регионов деятельности, технического состояния объектов добычи, переработки и реализации нефти, газа и нефтепродуктов, а также приобретения новых и продажи существующих активов Эмитента.За последние пять лет ОАО "НК "Роснефть" увеличило объем добычи нефти более чем в 5 раз, что связано с приобретением в декабре 2004 года нового добывающего актива. Наличие данного фактора имело место и в 2007 году в связи с покупкой на аукционах нефтедобывающих активов ОАО "НК "ЮКОС".Среди негативных факторов, повлиявших на добычу нефти и газа, следует отметить аномально низкие температуры в регионах деятельности Компании в зимний период 2006 года. В результате этого фактора для восстановления темпов отбора нефти и ввода дополнительного фонда скважин была изменена производственная программа, потребовавшая дополнительного финансирования. Вероятность возникновения аналогичного фактора может усугубиться в перспективе в связи с вводом в 3 квартале 2009 года в эксплуатацию нового нефтяного Ванкорского месторождения, расположенного на севере Красноярского края. Влияние данного негативного фактора учитывается при планировании производственных показателей путем использования коэффициентов рисков.Объем первичной переработки нефти Компании в 2008 году увеличился в 6,7 раза относительно 2004 года. В 2004 году объем переработки на НПЗ Компании увеличился на 30% за счет выкупа пакета акций у миноритарных акционеров ОАО "Роснефть-Туапсинский НПЗ". Наличие данного фактора имело место и в 2007 году в связи с приобретением ряда нефтеперерабатывающих заводов. Кроме того, за последние 5 лет положительным фактором, улучшающим результаты деятельности Эмитента, является проведение реконструкции и модернизации действующих НПЗ, что позволило увеличить объем первичной переработки нефти и существенно повысить качество и ассортимент производимых нефтепродуктов. В 3 квартале 2009 года работа в этом направлении продолжилась.Основным экономическим фактором, влияющим на деятельность Эмитента, является цена нефти на мировом рынке. Однако фактор цены является комплексным, т.к. при росте цен помимо положительного влияния на результаты деятельности Эмитента данный фактор приводит к существенному росту фискальной нагрузки в виде экспортной пошлины и НДПИ. Так в течении последних пяти лет цена нефти марки URALS выросла с 34,5 долл/барр до 94,5 долл/барр или в 2,7 раза. Одновременно с ростом экспортной цены нефти увеличивались НДПИ и экспортная пошлина. НДПИ с 2004 года увеличился в 3,2 раза, а экспортная пошлина в 6,4 раза. Действующий в последние годы порядок установления ставок экспортных пошлин, в соответствии с которым ставка устанавливалась из периода мониторинга цен с временным двухмесячным лагом, искажал отчетность Компании – особенно в периоды резкого падения мировых цен на нефть. Примером может служить 4 квартал 2008 года, когда в условиях значительного падения цен ставка пошлин исчислялась из высоких цен предыдущих месяцев. В июле 2008 года зафиксирован максимальный средний уровень цены нефти URALS 130,06 долл/баррель, после чего динамичный рост сменился стремительным падением мировых цен на нефть, и в декабре 2008 года цена опустилась до 39,9 долл/барр. В среднем за 2008 год цена нефти URALS cоставила 94,5 долл/барр, что в 1,4 раза превысило среднюю цену 2007 года. При этом ставка экспортной пошлины в дальнее зарубежье увеличилась относительно 2007 года в 1,7 раза, а ставка НДПИ возросла почти в 1,4 раза. Благодаря принятым Правительством Российской Федерации мер по установлению фиксированной, существенно более низкой, ставки пошлины в октябре-ноябре 2008 года, Компании удалось улучшить финансовые результаты деятельности, но проблема убыточной деятельности в этот период не была решена. Сокращение периода мониторинга цен при исчислении ставки экспортной пошлины, а также изменение формулы расчета НДПИ, введенные с 2009 года, оказали положительное влияние на финансовые показатели. В третьем квартале 2009 года средняя цена нефти URALS колебалась в интервале 64,64 $/барр (июль) – 67,21$/барр (сентябрь). В аналогичных месяцах 2008 года средняя цена нефти URALS составила соответственно 130,06 $/барр и 97,49 $/баррель. За январь-сентябрь 2009 года цена реализации нефти Компании на экспорт (включая пошлину) составила 12 727 руб/т или 70,6% к соответствующему периоду прошлого года. Таможенная пошлина на нефть при ее поставках в дальнее зарубежье составила за январь-сентябрь 2009 года 156,6 $/т (41,3 % к соответствующему периоду 2008 года), НДПИ (нефть) – 2 136 руб/т (56,2% к соответствующему периоду 2008 года).Экспортная пошлина на нефтепродукты за последние 5 лет увеличилась почти в 5 раз, при этом рост цен корзины нефтепродуктов составил 3,1 раза. За 2008 год рост экспортной цены корзины нефтепродуктов к 2007 году составил 27,7 %, а рост пошлин на светлые и темные нефтепродукты - 52,5%. В январе-сентябре 2009 года экспортная цена реализации нефтепродуктов Компании составила 392,1 $/т (52,4% к соответствующему периоду 2008 года), экспортная пошлина на светлые нефтепродукты составила 117,8 $/т (44,0% к соответствующему периоду 2008 года) и 63,4 $/т - на темные нефтепродукты (44,0% к соответствующему периоду 2008 года). Другим комплексным фактором, оказывающим влияние на результаты деятельности Эмитента, является курс доллара США к рублю. За последние 5 лет (2004-2008) средний курс доллара США к рублю сократился на 13,5%. Причем с января по июль 2008 года средний курс доллара США продолжал падение и снизился с 24,5 рублей до 23,35 рублей. После чего курс доллара США начал расти и в декабре 2008 года достиг уровня 28,14 рублей. За январь-сентябрь 2009 года средний курс доллара США составил 32,5 рубля и вырос по отношению к соответствующему периоду 2008 года на 35%. Изменение курса рубля относительно доллара оказывает равнонаправленное влияние на финансовые результаты деятельности Компании. Компания имеет значительную финансовую задолженность в валюте и большую долю экспортной выручки. В связи с этим укрепление рубля способствует снижению валютной выручки и одновременному снижению затрат по экспортной пошлине, а также приводит к образованию положительной курсовой разницы, увеличивающей общую сумму балансовой прибыли и соответственно способствующей дополнительному налогу на прибыль. Ослабление рубля увеличивает валютную выручку в рублевом эквиваленте при одновременном росте затрат по экспортной пошлине, а также приводит к образованию отрицательной курсовой разницы, сокращающей общую сумму балансовой прибыли и соответственно способствующая снижению налога на прибыль.Следует отметить, что возникновение положительной курсовой разницы, приводящее к дополнительному налогу на прибыль, оказывает отрицательное влияние на ключевой показатель деятельности Компании – свободный денежный поток. Возникновение отрицательной курсовой разницы способствует увеличению денежного потока на величину меньшего налога на прибыль. Другим отрицательным фактором, влияющим на результаты деятельности Эмитента, является рост операционных затрат на производство продукции. Учитывая большой спектр мероприятий, проводимых Эмитентом по сокращению производственных затрат и повышению эффективности производства, рост затрат в нефтедобыче за 2008 год относительно 2007 года составил 12,5%, что ниже средней инфляции по стране. Рост аналогичных затрат в нефтепереработке (включая нефтехимию и производство масел) составляет 19% и сопряжен с вводом новых производств по вторичной переработке и производству более качественной (а значит и более дорогой) продукции. В течение 3 квартала 2009 года Эмитент продолжил работу по сокращению производственных затрат.Этот фактор находится под постоянным контролем, Эмитент управляет им и планирует его величину и поэтому отсутствует вероятность ухудшения результатов деятельности в будущие периоды.

Конкуренты

ОАО "НК "Роснефть" и его дочерние общества, представляя собой одну из крупнейших вертикально-интегрированных нефтяных компаний Российской Федерации, являются активными участниками рынков нефти и нефтепродуктов, как в России, так и за ее пределами.География поставок нефти ОАО "НК "Роснефть" достаточно обширна. Нефть, в основном, реализуется на экспорт и поставляется на переработку на собственные заводы, а также НПЗ других компаний. После приобретения в 1 полугодии 2007 года на аукционах пяти НПЗ ранее принадлежащих ОАО НК "ЮКОС", нефть перерабатывается только на собственных заводах. Экспорт нефти осуществляется в страны Европы, Юго-Восточной Азии и СНГ.Основными конкурентами Компании при поставках российской нефти на внешний рынок являются российские вертикально-интегрированные нефтяные компании ОАО "ЛУКОЙЛ", ОАО "ТНК-ВР Холдинг", ОАО "Сургутнефтегаз", ОАО "Газпромнефть". Однако прямая конкуренция на внешнем рынке отсутствует, так как все российские производители имеют экспортный график транспортировки нефти за пределы таможенной территории Российской Федерации, основанный на принципе равнодоступности к системе магистральных нефтепроводов и терминалов в морских портах. Реализация нефти на внутреннем рынке незначительна.География поставок нефтепродуктов, произведенных ОАО "НК "Роснефть", приурочена к регионам расположения предприятий сбытовой деятельности, где Компания располагает собственной и привлеченной инфраструктурой нефтепродуктообеспечения (нефтебазы, АЗС) с учетом емкости рынка и уровня платежеспособного спроса. Все это позволяет максимально реализовать конкурентные преимущества по сравнению с другими участниками рынка.Продажа нефтепродуктов на внутреннем рынке проводится во всех федеральных округах. Экспорт нефтепродуктов, также как и нефти, осуществляется в страны Европы, Юго-Восточной Азии и СНГ.Основными конкурентами Компании при поставке нефтепродуктов на внутреннем и внешнем рынках является российские вертикально-интегральные компании ОАО "ЛУКОЙЛ", ОАО "ТНК-ВР Холдинг", ОАО "Сургутнефтегаз", ОАО "Газпромнефть", ОАО "Татнефть".Так как нефть и нефтепродукты являются товарами, качество которых должно быть выдержано на уровне государственных стандартов, которым сложно придать какие-либо дополнительные свойства, чтобы сделать их более привлекательными для потребителя, перечень факторов, способствующих поддержанию конкурентоспособности Компании на должном уровне, ограничен.Одним из основных факторов, определяющих конкурентоспособность Компании, является местоположение ее предприятий нефтепереработки и нефтепродуктообеспечения.Что касается розничного сектора, то товарная марка ОАО "НК "Роснефть" является одной из самых узнаваемых на рынке нефтепродуктов в регионах деятельности Компании и ассоциируется у потребителей с достойным уровнем качества топлива, продаваемого на АЗС, что немаловажно для поддержания конкурентоспособности. В течение ряда лет ОАО "НК "Роснефть" осуществляет широкую реконструкцию ОАО "НК "Роснефть"-Комсомольский нефтеперерабатывающий завод", (ныне мощности, оператором которых является ООО "РН-Комсомольский НПЗ"), в настоящее время начата модернизация мощностей, оператором которых является ООО "РН-Туапсинский НПЗ". Начата реконструкция и модернизация других НПЗ Компании, что в целом позволит в дальнейшем улучшить качество выпускаемой продукции и повысить ее конкурентоспособность.